Pegas Nonwovens: Predikce výsledků hospodaření za 2Q 2014
Pegas Nonwovens zveřejní své výsledky hospodaření za druhý kvartál letošního roku ve čtvrtek 28. července, a to ještě před začátkem obchodování na pražské burze.
Očekáváme, že výsledky nebudou tak silné jako za první kvartál, kdy byly pozitivně ovlivněny vyprodáním části zásob hotových výrobků. Nyní se musí úrovně zásob doplnit, což naopak neblaze dopadne na provozní úroveň hospodaření. Jinými slovy provozní marže pravděpodobně na mezikvartální bázi oslabí.
Již během prvního čtvrtletí jely linky Pegas Nonwonvens na 100 % své výrobní kapacity, a tak nepředpokládáme, že by mohlo dojít za 2Q k nějak citelnějšímu nárůstu výroby. Očekáváme tak stabilní úroveň produkce kolem 25 tisíc tun. V ročním srovnání však dojde k 15% nárůstu výroby vzhledem k již plnému vytížení egyptské výrobní linky.
Celkové výnosy společnosti by vzhledem k absenci prodejů skladových zásob měly v mezikvartálním srovnání mírně oslabit, a to o odhadovaných 5 % na 55,9 mil. EUR. U provozních nákladů předpokládáme také mírné snížení oproti 1Q na 45 mil. EUR. Faktorem stojícím za tímto vývojem je pravděpodobný pokles nákladů na materiál.
Vzhledem k tomu, že pokles provozních nákladů bude dle našich odhadů zaostávat za poklesem výnosů, očekáváme nižší marže EBITDA, než jakých bylo dosaženo v 1Q 2014. Námi předpokládaná úroveň je 19,4 %, což implikuje EBITDA na 10,8 mil. EUR.
Odpisy se vzhledem k aktivizování egyptských aktiv v meziročním srovnání silně navýší (tak jako během 1Q), a to o odhadovaných 26 % na 3,6 mil. EUR.
Očekávaný růst provozního zisku o 16 % y/y na 7,2 mil. EUR je plně v souladu s navýšením výroby, nicméně růst nebude tak výrazný jako v mimořádně silném prvním kvartále. Obdobná situace je přitom i u čistého zisku, jež by se měl navýšit o 18 % y/y na 4,4 mil. EUR.
Pokud se potvrdí naše očekávání, pak se za 1H zvýší EBITDA o 20,5 % y/y, což je na vrcholu managementem plánovaného růstu na celý rok (cíl zvýšit celoroční EBITDA o 12-22 %). Předpokládáme, že vedení bude prozatím konzervativní a celoroční cíl nebude nikterak upravovat směrem vzhůru. K tomu by se mohlo případně odhodlat až v případě pozitivních výsledků za 3Q.
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- 2014 - rok 2014. Co se událo v roce 2014?
- WASDE k 09.05.2014 - odhad na rok 2014/15
- § 2014 paragraf 2014 - Nový občanský zákoník č. 89/2012 Sb.
- České státní dluhopisy 2014 - emise státních dluhopisů, 2014
- Škrétova 2014/3, adresa v objektu Moravská Ostrava 2014, Ostrava na parcele st. 3723/1 v KÚ Moravská Ostrava, KÚ Moravská Ostrava
- České státní dluhopisy 2014 - emise státních dluhopisů, 2014
- Boženy Koutníkové 2014, adresa v objektu Čelákovice 2014 na parcele st. 4516 v KÚ Čelákovice, KÚ Čelákovice
- Krčská 2014/19, adresa v objektu Krč 2014, Praha na parcele st. 83/7 v KÚ Krč, KÚ Krč
- Šalounova 2014, adresa v objektu Hořice 2014 na parcele st. 3208 v KÚ Hořice v Podkrkonoší, KÚ Hořice v Podkrkonoší
- CZ0000300199, INVESTIČNÍ CERTIFIKÁT PPFB 12/2014, NEURČENO, 12/2014, ISIN Emise
- Družstevní 2014/44, adresa v objektu Pod Bezručovým vrchem 2014, Krnov na parcele st. 4999/16 v KÚ Krnov-Horní Předměstí, KÚ Krnov-Horní Předměstí
- Potvrzeno: 16 směrnic EU (2014/1/EU - 2014/16/EU) má bezprostřední účinek
Prezentace
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
John J. Hardy, Saxo Bank
Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory