Výsledky Erste za r.2013 nepřinesly žádné překvapení, divi 0,2 EUR na akcii

Dnes zveřejněná čísla za rok 2013 nepřinesla žádné výraznější překvapení. Čistý zisk Erste Bank dosáhl 61 mil. EUR, v souladu s dříve zveřejněným předběžným číslem a také struktura výsledků se v žádné položce výrazněji neliší od našeho očekávání. Management navrhuje vyplatit dividendu ze zisku minulého roku ve výši 0,2 EUR na akcii, což představuje 0,7% hrubý dividendový výnos.

Zklamáním je pro nás výhled pro tento rok, kde Erste očekává provozní zisk okolo 3,1 mld. EUR, což by bylo o 6 % méně než v minulém roce. Naše projekce počítala s růstem o 4 %. Objem úvěrů by měl zůstat stabilní kolem úrovně 120 mld. EUR. Erste dále nepočítá s dalším poklesem rizikových nákladů o více jak 5 %, přičemž naše očekávání bylo pokles o 15 %. V tomto roce by se podobně jako v tom minulém měl do výsledků promítnout odpis odložené daně, což povede podle managementu k efektivní daňové sazbě okolo 40 %.

Celkově jsou zveřejněné informace pro nás výrazným zklamáním díky slabému výhledu, který ukazuje, že bude trvat delší dobu, než se pozvolné oživení ekonomiky v regionu promítne do hospodaření banky. Konferenční hovor k výsledkům se koná dnes od 9:00 SEČ.