Diverzifikace: U amerických akcií zbytečné téma?
V každé investiční příručce se bezpochyby dočtete, že klíčem k úspěchu v dlouhodobém investování je "nedávat všechna vejce do jednoho košíku". Dokonce i profesionálové považují diverzifikaci za vhodný způsob snížení rizikovosti portfolia. Rok 2011 byl ovšem pro investory (a investiční teorie) těžkou zkouškou. Nervozita na trzích a panika obchodníků po každé akci ratingových agentur způsobovaly jediné: investoři v podstatě rezignovali na hledání ideálního portfolia - diverzifikace téměř přestala mít smysl. Mezi roky 2006 a 2011 se vždy při zostření krize vyšplhaly korelace jednotlivých aktiv a regionů k číslu 1. Právě hodnota 1 znamená dokonalou korelaci, tedy pohyb aktiv jedním směrem. Když je například korelace akcií v indexu S&P 500 1, všechny akcie se pohybují stejným směrem. Mezi S&P 500 a mladými trhy byl vztah nebývale těsný (korelace byla okolo 0,79), podobně jako v případě S&P 500 a akcií menších firem (small-caps) - 0,94 - nebo s neamerickými akciemi (0,85). Čtěte také:
Takovou daň si vybírají současné turbulance na trzích. Diverzifikace napříč tituly začíná být zbytečná. Korelace dnes dosahují nejvyšších hodnot od poloviny 90. let. Má smysl diverzifikovat v roce 2012? Pokračování analýzy najdete ZDE: |
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Udržitelné elektromobily? Ani náhodou. Mechaniků je nedostatek a vozidla končí na vrakovištích
Mgr. Timur Barotov, BHS
Nejdůležitejší body z letošního sjezdu akcionářů Berkshire Hathaway
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři