(Kurzy.cz)
TO2: Predikce výsledků za 3Q 2011 - zisk cca 2,247 mld.Kč
Vývoj v pevném segmentu by se v 3Q neměl příliš lišit od předchozího kvartálu, celkové výnosy v segmentu odhadujeme na 5,476 mld. Kč. (-8,5% y/y). Pokles očekáváme u téměř všech jednotlivých kategorií výnosů v segmentu, pouze u výnosů z internetu očekáváme růst necelá 3% y/y. V mobilním segmentu očekáváme mírné oživení v hlasových službách, kde se sice projeví pokles MTR, ale očekáváme q/q nárůst v hovorném a dokonce y/y růst ve stálých poplatcích. Celkové výnosy v mobilním segmentu odhadujeme na 6,603 mld. Kč. (-7,5% y/y, +1,5% q/q). Hlavním zdrojem oživení by měl být zejména segment individuálních klientů, v oblasti služeb pro korporátní klientelu nadále čelí firma výrazným konkurenčním tlakům ostatních operátorů. Na Slovensku odhadujeme další růst výnosů, celkem podle našich odhadů dosáhnou výnosy v přepočtu na 975 mil. Kč.
V oblasti nákladů se také promítne zmiňovaný pokles MTR, Telefónica také pokračuje ve své silné kontrole personálních nákladů. Pokles celkové částky nákladů na 7,570 mld. Kč je jedním z důvodů q/q růstu zisku.
Provozní zisk před odpisy OIBDA odhadujeme na 5,685 mld. Kč, počínaje tímto ukazatelem níže je silně zkresleno meziroční srovnání, jelikož v loňském 3Q vykázala společnost překvapivé zrušení odpisu, tedy nepeněžní výnos, cca 4,3 mld. Kč. Čistý zisk za 3. kvartál 2011 očekáváme ve výši 2,247 mld. Kč, což znamená mezikvartální zlepšení o cca 20%.
Při minulých výsledcích společnost potvrdila své výhledy v oblasti OIBDA, tj. pokles o 1% až 5%, i když pokles OIBDA za 1H byl hlubší (-8,3%). Důvodem k očekávanému splnění cílů mají být zejména rostoucí výnosy z internetu, na Slovensku a úspory nákladech. I když očekáváme q/q zlepšení ukazatele OIBDA, dosažení těchto cílů je prozatím otevřená věc.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři