Výsledky Erste za 1Q10 překonaly odhady trhu

Erste Bank oznámila, že za první tři měsíce roku dosáhla čistého zisku 255 mil. EUR (+10 % y/y), mírně více než očekával trh (231 mil. EUR). Pozitivní je především výrazný růst na provozní úrovni (+17,3 %) zásluhou pokračujícího růstu úrokových výnosů (+8,0 %) a výnosů z poplatků a provizí (+4,1 %) a poklesu na straně nákladů (-2,3 %). Oproti očekávání analytiků nejvýrazněji překvapil dosažený zisk z obchodování (141 mil. EUR oproti odhadu trhu 109 mil. EUR), když se Erste dařilo především při obchodování s cennými papíry. Banka vytvořila opravné položky k rizikovým úvěrům ve výši 531 mil. EUR, což je o 43,5 % více než ve stejném období minulého roku, nicméně o 12,6 % méně než v předchozím čtvrtletí. Podíl nesplácených úvěrů v celkovém úvěrovém portfoliu mírně vzrostl na 6,9 % (z 6,6 % na konci roku) díky zhoršení u korporátních úvěrů. Zatímco v zemích střední a východní Evropy nadále dochází k pozvolnému nárůstu podílu rizikových úvěrů, kvalita portfolia v Rakousku se již zlepšuje třetí čtvrtletí v řadě.

Celkově hodnotíme prezentovaná čísla pozitivně především díky rychlému růstu provozního zisku, který je tažen relativně stabilními výnosy z úroků a poplatků. Díky stabilizaci rizikových nákladů se silná provozní úroveň bude v příštích čtvrtletích stále výrazněji promítat do růstu čistého zisku společnosti. Dnes očekáváme pozitivní reakci trhu na zveřejněné výsledky.