Rýsující se příležitost-live cattle

Live cattle, tedy futures kontrakt na hovězí maso, se v posledních několika měsících nachází v silném růstovém trendu, který je podpořen i řadou fundamentů. Jak se situace vyvíjí z pohledu dlouhodobého investora? Bude růst pokračovat i v následujících měsících? Live cattle se jeví jako zajímavá komodita, která bezpochyby stojí za pozornost investorů. Aktuální krátkodobé fundamenty jsou dalšímu růstu poměrně nakloněny. Velkoobchodní ceny výběrového hovězího vzrostly v USA na nejvyšší úroveň od listopadu 2008. Nabídka masa na trhu je nižší, přičemž příčinou je nepříznivé počasí v USA, které způsobilo podprůměrnou váhu zvířat. Na trzích se navíc rozšířily spekulace, že Argentina blokuje vývoz, aby měla dostatek masa pro vlastní potřeby. Argentine Rural Society navíc odhaduje, že by letos mělo být v zemi poraženo až o 30% méně zvířat. Zaměřeno na hovězí optikou technické analýzy – Z týdenního dlouhodobého grafu live cattlu (graf je upraven o efekt rolování) je zřejmé, že hovězí prožívalo největší růst v roce 2003 a 2004, kdy se vyšplhalo až k úrovni kolem 140 centů. Následovalo několik let, v nichž se cena pohybovala do strany, přičemž byla velmi volatilní. V roce 2007 se neúspěšně pokusila otestovat maximum z roku 2004. Byl dosažen nižší vrchol a hovězí se vydalo na cestu k jihu. Dostalo se pod silný prodejní tlak, prorazilo support na úrovni kolem 120 centů a pokračovalo v pádu. Pokles zbrzdil až dlouhodobý support na úrovni kolem 95 centů. Support cenu neudržel a ta následně pokračovala v pádu, který však již nebyl tak intenzivní jako v předchozích letech. Propad se zastavil na úrovni kolem 84 centů, kde došlo k obratu o 180 stupňů. Cena v současnosti testuje předchozí support, z něhož se nyní stala rezistence. Podíváme-li se na indikátor RSI, vidíme, že na konci roku 2003 se vyšplhal na několikaleté maximum. V následujících letech se dostal do sestupného trendu, který se zastavil v roce 2008 na úrovních kolem 24. Následoval růst a divergence, v níž indikátor vytvořil vyšší dno, nikoliv ovšem cena, která pokračovala v poklesu. V roce 2010 prorazil indikátor downtrendovou linii a pokračuje v růstu. Cena v současnosti bojuje s rezistencí na úrovni kolem 95 centů. Jakmile by došlo k jejímu proražení, potom by korekce vzhůru mohla pokračovat. Další rezistencí je psychologická úroveň 100 centů. Následuje downtrendová linie a 38,2% Fibonacciho retracementu na úrovni 104,6. V případě spekulace na růst ceny by se jednalo o protitrendový obchod. Live cattle se stále nachází v downtrendu, což potvrzuje i dlouhodobý klouzavý průměr znázorněný na grafu (modrá křivka). Graf s článkem je možné najít na stránce : http://www.colosseum.cz/vzdelavani-a-informace/zpravy/14352/rysujici-se-příležitost-live-cattle Obrázek 1: Týdenní graf live cattlu – upravený o efekt rolování (Zdroj: CSI, Colosseum) Z denního grafu je zřejmé, že cena dosáhla v prosinci několikaměsíčního minima na úrovni kolem 84 centů. Následoval prudký růst a v současnosti live cattle testuje rezistenci na úrovni kolem 95 centů. Podařilo se mu hranici překonat, nicméně nyní se vrací zpět. Komodita byla dosti překoupená. Korekce může pokračovat i v následujících dnech. Jakmile by byl po korekci obnovený uptrend a cena prolomila rezistenci na úrovni 95 centů, potom je možný další růst a otestování rezistence na úrovni downtrendové linie. Z týdenního a denního grafu je zřejmé, že hranice 95 centů je pro budoucí směřování ceny zcela zásadní. Pokud by se ji nepodařilo prorazit, potom je možné, že se live cattle bude několik týdnů až měsíců pohybovat v širokém obchodním pásmu. V tomto případě by dlouhodobé a střednědobé držení pozic nebylo příliš vhodné a spíše by bylo lepší preferovat krátkodobější obchody. Graf s článkem je možné najít na stránce : http://www.colosseum.cz/vzdelavani-a-informace/zpravy/14352/rysujici-se-příležitost-live-cattle Obrázek 2: Denní graf live cattlu – upravený o efekt rolování (Zdroj: CSI, Colosseum) Poslední vývoj ceny live cattlu je bezpochyby velmi zajímavý a stojí za pozornost investorů. Aktuální fundamenty podporují zastánce případného dalšího růstu. Proto se vyplatí komoditu do budoucna sledovat a případně využít proražení důležité rezistence na úrovni kolem 95 centů.