TO2: Váš kredit bude brzo vyčerpán: Analytici a výsledkové bolístky (a potvrzení doporučení)

Telefónica zveřejnila minulý čtvrtek po zavření trhů své kvartální výsledky: Na všech úrovních sice dopadly dle očekávání analytiků, v jednom však byli investoři zklamáni, a to pochopitelně dividendou. Návrh managementu zní 40 Kč, což je v průměru pod očekáváním trhu. Pokud jde o výhled, vedení očekává v letošním roce meziroční pokles zisku OIBDA o 5 – 9 %. „Naše projekce je doposud poněkud optimističtější s poklesem ve výši 5%. Projektované investiční výdaje na rok 2010 jsou ve výši 6 mld. Kč, což je pro naši projekci naopak lehce pozitivní vzhledem k očekávání 8 mld. Kč. Celkově se domníváme, že vzhledem k nižšímu než očekávanému návrhu na dividendu a poněkud konzervativnějšímu výhledu na rok 2010 bude akcie pod tlakem,“ komentoval výsledky Milan Vaníček z Atlantiku FT.

Své doporučení již v pátek potvrdili analytici České spořitelny: „Výsledky jsou ve srovnání s ostatními firmami z regionu, které analyticky pokrýváme, vzhledem ke stabilními čistému příjmu (namísto prudkého poklesu) pozitivní. Silný růst tržeb slovenské pobočky, tuzemské širokopásmové internetové přípojky a IT služby nemohly kompenzovat pokles tržeb u tradičních tuzemských pevných a mobilních segmentů. Potvrzujeme naše doporučení na úrovni Akumulovat,“...

Co doporučuje po výsledcích Komerční banka a dnešní ranní downgrade od UniCredit najdete na iPOINT.