(Kurzy.cz)
BHS - cílovka pro Zentivu zvýšena na 1620 Kč, doporučení ponecháno na koupit
Akvizicí tureckých společností Eczacibaşi Generic Pharmaceuticals získala společnost Zentiva nejen skokový nárůst tržeb a zisku, ale otevřela i prostor pro distribuci svého domácího portfolia na další trhy, dispozici větším objemem výrobních kapacit a rozšíření spektra produktů, což by mělo zajistit větší dynamiku růstu budoucích tržeb a zisku.
I když v roce 2007 se akvizice v nárůstu tržeb a zisku projeví jen částečně (konsolidace pravděpodobně v druhé polovině roku), odhadované efekty akvizice promítnuté do odhadu vnitřní hodnoty akcie ukazují na výrazný růst vnitřní hodnoty akcie, který nemusí být u konce, a to v závislosti na míře úspěšnosti integrace trhů skupiny Zentiva a návratu marží na hodnoty z minulého roku. Cílová cena byla zvýšena na 1620 Kč na akcii. Doporučení „koupit“ je zachováno; diskont vzhledem k tržní ceně (ke dni zpracování 5.4.2007) představuje 11,3%.
12M cílová cena pro akcie Zentiva se proto zvyšuje na 1620 Kč, doporučení zůstává zachováno na stávajícím stupni "KOUPIT".
Petr Hlinomaz
BH Securities
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
14.11.2024 Dosáhne Bitcoin 100 000 USD do konce roku?
13.11.2024 Jaké je hlavní využití ekonomického kalendáře?
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Petr Lajsek, Purple Trading
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Miroslav Novák, AKCENTA
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Starbucks v červených číslech: Přinese vize nového generálního ředitele oživení?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?