(Kurzy.cz)
Atlantik FT - HOT 29.7.: ČTel, ČEZ, ČRa, Uni, KB
ČTel: Neutrální zpráva (Analytik: Tomáš Gatěk)
ČTel dnes v 13:00 SEČ oznámí konsolidované výsledky za 1. pololetí 2004. Na výsledky bude mít dopad 100% konsolidace Eurotelu. Očekáváme, že pokračoval trend přechodu zákazníků k mobilním službám a zaměření na data a internetové služby. I přes mírně vyšší provozní náklady v 2Q ve srovnání s 1Q předpokládáme, že ČTel si udržel vysokou provozní efektivitu.
mld. Kč, IFRS |
odhad AFT |
y/y změna |
odhad trhu |
30,07 |
18,3 % |
31,15 | |
14,82 |
18,7 % |
14,82 | |
2,39 |
5,5 % |
2,59 | |
14,9 |
5,5 % |
16,1 |
ČRa: Neutrální zpráva (Analytik: Tomáš Gatěk)
Komise pro cenné papíry má dnes (nejpozději do 16:00 SEČ) rozhodnout o nabídce Bividonu na odkup akcií ČRa za 440 Kč za akcii. Šance Bividonu na schválení nabídky považujeme za značně vyšší než v předchozích pokusech za 245 Kč. Pokud bude nabídka schválena, doporučujeme klientům prodat akcie v rámci nabídky, protože by bylo velmi pravděpodobné stáhnutí akcií z trhu. V případě, že nabídka schválena nebude, by reakce trhu měla být pozitivní, protože cena 440 Kč by sloužila jako krátkodobá dolní cenová hranice.
KB (Analytik: Jan Schiesser)
Komerční banka dnes v 10:00 SEČ zveřejní nekonsolidované výsledky hospodaření za 1. pololetí podle standardů IFRS. Podle Reuters trh očekává, že pokud KB vytvoří podobné úvěrové rezervy jako v 1Q, banka vytvoří rezervy na CDO ve výši 370 mil. Kč (25% krytí). Náš odhad činí 180 mil. Kč, což je založeno na cílovém poměru krytí CDO 23 % (v březnu 20,8 %). Management nám nedávno potvrdil, že KB rezervy vytvoří prostřednictvím výsledovky i vlastního jmění. Změna v politice rezerv (+ 600 mil. y/y) je hlavním faktorem za poklesem čistého zisku. KB se obchoduje na násobcích P/E 10,3 a P/BV 2,3 pro rok 2004, a je tak jednou z nejlevnějších bank v regionu.
Z technického pohledu jsou knihy market makerů dost prázdné po nedávném zájmu kupců a vlně stop-loss pokynů pod 2 400 Kč, která proběhla v minulém týdnu. Tyto faktory by poněkud zmírnily případný pokles. Pokud výsledky KB negativně překvapí, očekáváme pokles ceny pod 2 400 Kč nebo ještě níže - podle toho, jak negativní zpráva bude.
(nekons, IFRS, mil. CZK) |
AFT |
% |
Trh |
% |
1H 2003 |
Provozní výnosy |
11,029 |
-3.10% |
10,930 |
-4.00% |
11,384 |
Provozní náklady |
5,851 |
0.40% |
5,720* |
-1.80% |
5,827 |
Provozní zisk |
5,178 |
-6.80% |
5,210 |
-6.20% |
5,557 |
Opravné položky |
-202 |
n.m. |
-19* |
n.m. |
-843 |
5,380 |
-16% |
5,229* |
-18% |
6,400 | |
3,722 |
-17% |
3,660 |
-19% |
4,491 | |
EPS (Kč, p.a.) |
196 |
-17% |
193 |
-19% |
236 |
ROE (p.a.) |
19.2% |
- |
18.8% |
- |
15.1% |
ČEZ: Neutrální zpráva (Analytik: Roman Cenek)
Podle očekávání podal ČEZ nabídku na koupi 66% podílu ve Slovenských elektrárnách (SE). ČEZ projevil zájem o všechny části až na dva jaderné reaktory v Bohunicích (jeden již byl odstaven a druhý by měl být odstaven v období 2006-08) a vodní elektrárnu Gabčíkovo (komplikované smlouvy mezi Slovenskem a Maďarskem). ČEZ je však ochoten Gabčíkovo i reaktor v Bohunicích provozovat. Mezi uchazeče o koupi SE patří rovněž ruská společnost RAO-UES (podrobnosti o nabídce nejsou k dispozici), italský Enel (žádné podrobnosti). a rakouský Verbund (má zájem pouze o nejaderná aktiva). Podle našeho názoru je ČEZ favoritem, protože má zájem i o jaderná aktiva a může podat agresivnější nabídku (díky potenciálním synergiím s českými aktivy). Trh nijak nereagoval, akcie ČEZu zavřely na 195,7 (-0,8 %).
Unipetrol: Neutrální zpráva (Analytik: Jan Schiesser)
Zástupci PKN v pátek bez udání oficiálních důvodů odstoupili z dozorčí rady Unipetrolu. Podle zpráv tisku a našich zdrojů PKN krok učinilo, aby předešlo potížím při schválení transakce od antimonopolních úřadů. Mohlo by navíc jít o tlak na stát, aby přiměl management Unipetrolu k urychlení procesu předání dat Evropské komisi, protože Unipetrol má mírné zpoždění. Akcie Unipetrolu ve středu při značném objemu obchodování posílily o 0,2 % na 77,2 Kč.
AUTOR: Jan Schiesser
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz