Stříbro, US100, ropa - tři trhy, které sledovat příští týden

V nadcházejících dnech se pozornost investorů zaměří na události s přímým dopadem na americký dolar, drahé kovy a celkový sentiment vůči riziku. Globální trhy pečlivě sledují vývoj cen ropy, které rostou v souvislosti se soustředěním amerických námořních sil poblíž Íránu. Stříbro zůstává citlivé na blížící se ekonomická data z USA, zatímco akciový trh čelí zásadní zkoušce v podobě výsledků velkých technologických firem – včetně Alphabetu, Amazonu a AMD. Účastníci trhu budou pečlivě analyzovat makrodata, která mohou naznačit budoucí vývoj úrokových sazeb a další kroky Fedu. Tento týden by pozornost měla patřit zejména STŘÍBRU, US100 a ROPNÉMU TRHU.

STŘÍBRO

Stříbro čelí silnému výprodeji po období euforického růstu, který kopíroval vývoj na trhu se zlatem. Navzdory přetrvávající prémii na spotových cenách v Šanghaji probíhá současná korekce velmi razantně – v pátek stříbro ztratilo přes 10 %. Hlavním spouštěčem byl znovu posilující americký dolar, jehož růst podpořilo jmenování Kevina Warsha novým předsedou Fedu.

Trh tak začíná započítávat méně uvolněnou měnovou politiku, což automaticky posiluje USD a výnosy státních dluhopisů – tradiční protivítr pro drahé kovy, které nenesou výnos. Z toho důvodu lze očekávat, že stříbro (a další kovy) zůstanou v krátkodobém horizontu velmi volatilní, i když dlouhodobé strukturální výhledy zůstávají růstové.

V pondělí budou zveřejněna data PMI z výrobního sektoru hlavních světových ekonomik. Týden přinese i sérii zasedání centrálních bank: v úterý RBA (Austrálie), ve středu polská RPP, ve čtvrtek pak Bank of England a Evropská centrální banka.

US100

Futures na index Nasdaq 100 ztratily minulý týden dynamiku po 12% propadu akcií Microsoftu a širším výprodeji softwarových a datových společností. Výkonnost firem jako ServiceNow, Salesforce, FactSet nebo Gartner naznačuje, že investoři přehodnocují rizika, která AI představuje – nejen z hlediska výdajů (CAPEX) hyperscalerů, ale i samotných obchodních modelů a růstového potenciálu celého odvětví SaaS.

Trh se posunul do krátkodobého režimu „risk-off“ a technologické akcie se znovu ocitly v centru výprodejního tlaku. V nadcházejícím týdnu zůstane hlavní pozornost na výsledcích amerických korporací. Zatímco report Applu přinesl jistou stabilitu a Meta Platforms doručila silná čísla, celkový sentiment kolem Big Tech zůstává křehký. Klíčovými makro událostmi budou středeční ISM Manufacturing (USA) a páteční data NFP, která mohou přinést zvýšenou volatilitu.

ROPA

Prezident USA Donald Trump se zdá být odhodlán rozhodně ukončit íránský jaderný program. Spojené státy soustředily výrazné vojenské kapacity v okolí Íránu, a to za podpory Izraele a evropských spojenců v rámci NATO. Základní scénář počítá s chirurgickým úderem na vojenskou infrastrukturu íránského režimu s cílem přinutit Teherán k podpisu nové „jaderné dohody“.

Existuje však riziko eskalace, která by mohla vyústit v širší konflikt a destabilizaci celého regionu. Takový vývoj by pravděpodobně vedl k prudkému růstu cen ropy a narušení provozu v Suezském průplavu i v Hormuzském průlivu – nejkritičtějších dopravních uzlech pro přepravu ropy na světě. Trhy proto sledují ceny ropy Brent se zvýšenou pozorností, protože aktuálně slouží jako klíčový ukazatel globálních inflačních rizik.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Okomentovat na Facebooku