Dividendy jako klíčová součást výnosu (UP World LNG Shipping Index)

UP World LNG Shipping Index (UPI) sleduje 21 veřejně obchodovaných společností v sektoru LNG shipping, které reprezentují přes 65 % globální flotily LNG tankerů. Tento týden analyzujeme, jak dividendy ovlivnily celkové výnosy akcií v sektoru během roku 2025.

Co je Total Return?

Graf ukazuje celkový výkon všech 21 složek indexu UPI v roce 2025 a porovnává výnosy založené pouze na ceně s celkovými výnosy včetně dividend:

Total Return (celkový výnos) = cenový růst/pokles akcie + vyplacené dividendy

Vedoucí společnosti a překvapivé proměny

Vliv dividend se v celém sektoru ukázal jako podstatný. Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) vedl s celkovým výnosem +38,51 %, zatímco Exmar (BSE: EXM) zaznamenal nejvýraznější proměnu: pokles ceny o -12,35 % se díky pozoruhodnému příspěvku dividend ve výši 38,75 procentního bodu proměnil v celkový zisk +26,40 %.

Je pozoruhodné, že společnost Exmar směřuje k vyřazení z burzy, ale přesto si udržela výplatu dividend po celý rok 2025 – na rozdíl od společnosti Cool Company (ex-NYSE/OSE: CLCO), která pozastavila výplatu dividend, když směřovala k vyřazení z burzy na začátku roku 2026.

Důležitý kontext: Společnost Cool Company však byla obzvláště vystavena poklesům spotových sazeb, což významně ovlivnilo její schopnost udržet výplatu dividend. Toto srovnání pouze ilustruje, jak různé okolnosti v jednotlivých společnostech mohou vést k odlišným dividendovým politikám, a nejde o hodnotový soud nad přístupy managementu.

Dividendy jako záchrana ztrátových pozic

Několik společností ukázalo, jak mohou dividendy zásadně změnit investiční výsledky:

• Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) proměnila cenový pokles o -16,09 % v celkový zisk +2,12 % díky zvýšení dividend o 18,21 procentního bodu
• Flex LNG (NYSE: FLNG): Skromné zhodnocení ceny o +1,57 % se díky dividendám rozšířilo na celkový výnos +14,00 %

Rozdělení sektoru podle dividendové strategie

Sektor se rozdělil do několika odlišných skupin:

Společnosti s vysokými dividendami:

• Exmar (+38,75 p.b.)
• MOL (+18,21 p.b.)
• Flex LNG (+12,43 p.b.)
• Tsakos Energy Navigation(+9,20 p.b.)

Společnosti s mírným dividendovým výnosem:

• BP (NYSE: BP, +6,43 p.b.)
• NYK Line (TSE: 9101, +5,88 p.b.)
• "K" Line (TSE: 9107, +4,88 p.b.)

Společnosti bez dividend:

• Cool Company
• Korea Line Corporation (KRX: 005880)
• Awilco LNG (OSE: ALNG)
• New Fortress Energy (NYSE: NFE)

Klíčové závěry

Střední dividendový výnos přibližně 4–5 procentních bodů v rámci indexu ukazuje, že generování příjmů zůstává klíčovou složkou výnosů akcií v odvětví přepravy LNG, a není pouze sekundárním faktorem.

Na počátku roku 2026 bude klíčovým bodem sledování udržitelnost dividend. Společnosti, které udržují nebo zvyšují výplaty, zatímco spotové sazby zůstávají pod tlakem, budou pravděpodobně i nadále dosahovat nadprůměrných výnosů, i když výkonnost cen zaostává.

Více o UP World LNG Shipping Index a data prostřednictvím API: up-indices.com