UP World LNG Shipping Index: Neviditelné změny v sektoru a stagnace indexu

Shrnutí

Akcie společností zabývajících se přepravou LNG zůstaly minulý týden v podstatě beze změny, přičemž index UP World LNG Shipping Index (UPI) mírně poklesl o 0,37 % na 164,70 bodů, a to navzdory rostoucím globálním trhům. Ačkoli tento sektor nevykazoval žádné dramatické pohyby, základní změny naznačují přípravu na zvýšenou poptávku po plynu v budoucnosti. Globální flotila LNG pokračuje v generační obměně, sezónní poptávka roste a spotové sazby se zotavují – to vše signalizuje potenciál pro budoucí růst. Aktivita mezi jednotlivými společnostmi odrážela toto napětí: objemy obchodování vzrostly, ale pohyby akcií byly smíšené. Nakilat vedl žebříček zisků s nárůstem o 8,3 %, následován společností New Fortress Energy s 12,1 %, podporovanou uvolněním geopolitického napětí. Několik společností, včetně Chevron, Capital Clean Energy Carriers a Tsakos Energy Navigation, mezitím korigovalo své dřívější zisky. Trh zůstává v krátkodobém horizontu nerozhodný, ale přípravy na strukturální transformaci v přepravě LNG postupují stabilně.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, ztratil 0,61 bodu (0,37 %) a uzavřel na 164,70 bodech, zatímco index S&P 500 získal 3,44 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled 

Situace na Blízkém východě se minulý týden uklidnila, na což reagovaly akciové trhy růstem. UPI ale stále pokračuje ve své cestě do strany, protože pro sektor nenastaly žádné viditelné nebo nové změny, pouze pokračují nastolené trendy. 

Pod povrchem se ale vše připravuje na období zvýšené poptávky po plynu: 1) Probíhá omlazování světové floty - to je dlouhodobá příprava na spuštění novývh zkapalňovacích kapacit 2) Zvyšuje se poptávka  po zemním plynu - to je jev sezónní 3) Rostou spotové sazby. To vše znamená slibnou budoucnost tohoto sektoru.

Spolu se změnami, o kterých jsme psali minulý týden, dochází k další proměně námořní přepravy LNG. Po růstu sektoru v dospělost nastává další evoluce. S růstem možností nabídky nastane zkracování přepravních kontraktů. This will, of course, lead to changes in companies' cash flow and thus to the strengthening of sales departments and possible specialisation. 

UPI zaznamenalo zvýšený počet nerozhodných pohybů a poklesů než růstu svých konstituentů. Vzrostl ale zobchodovaný objem.

Objem vyrostl nejen u težařů plynu a ropy, ale i u Nakilat (QSE: QGTS), Golar LNG (NYQ: GLNG) a Excelerate Energy (NASDAQ: EE). Zatímco u těžařů je růst objemu daný vývojem ceny ropy, U GLNG a EE došlo k přetahování investorů o směr vývoje akcií společností, který zatím dopadl nerozhodně. Nakilat jako jediný z nich za zvýšeného objemu rostl a přidal 8,3 %. Jedním z důvodů je právě opadnutí napětí kolem Íránu.

Když už jsme začali s rostoucími akciemi, pokračujme. Zcela nejvíc, 12,1 %, přidala volatilní New Fortress Energy (NYQ: NFE). Jako třetí pak jmenujme japonskou NYK Line (TSE: 9101) s nárůstem o 2,5 %. Další růsty byly pouze kolem půl procenta a odrážejí přetlačování o dalším směru: MISC (KLSE: 3816) +0,8 %, ale volatilní týden s výraznými růsty i poklesy.Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) +0,5 % s návratem k supportu, Dynagas LNG Partners (NYQ: DLNG) +0,8 %, pohyb nahoru i dolů u supportu, což platí i pro Excelerate Energy (NYQ: EE) +0,5 %.

Klesajících společností bylo více a i zde můžeme najít početnou skupinu se ztrátou víceméně čtyř procent: Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC), Tsakos Energy Navigation (NYQ: TEN) a Chevron (NYQ: CVX), které korigovaly předchozí růst. Flex LNG (NYQ/OSE: FLNG) a Kore Lince Corporation (KRX: 005880) jdoucí do strany a pohybující se k jeho supportu.

Ke společnostem korigujícím předchozí růst patří i Awilco LNG (OSE: ALNG), která klesla o 3,2 % a koriguje předchozí třítýdenní nárůst. Zda jde o korekci poklesu zapříčiněného ukončením kontraktu na jeden ze dvou tankerů nebo o obrat povzbuzený růstem spotových sazeb si ještě počkejme.

Náš krátkodobý i dlouhodobý výhled je pozitivní, přesto nebude od věci držet se ještě chvilku mimo trh.

Křišťálová koule

Navzdory rostoucí globální nejistotě způsobené americkou administrativou zůstává náš výhled optimistický. V nadcházejících týdnech však očekáváme zvýšenou volatilitu. Spotové ceny LNG rostou, ale dopad na většinu složek UPI zůstává marginální. Trh sleduje potenciální průlomy na klíčových úrovních odporu, které by mohly určit další směr cen.

Náš výhled zůstává z dlouhodobého hlediska pevně pozitivní. Rostoucí poptávka po LNG, podporovaná situací nebo opatřeními managementu a potenciálem nových dlouhodobých kontraktů, vykresluje slibný obraz. Investoři by měli sledovat vývoj politiky, konkurenci na trhu a nadcházející firemní zisky, aby zjistili další směr.

O UP indexu

UP World LNG Shipping Index je skupina akciových indexů založená na pravidlech navržená tak, aby ukazovala a měřila výkonnost světových veřejně obchodovaných společností zapojených do námořní přepravy zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 19 společností a partnerství ze zemí po celém světě, jako jsou USA, Katar, Japonsko, Norsko, Jižní Korea a Malajsie. Index pokrývá více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index je prémiová služba. Nabízíme jak freemium (základní graf indexu UP a index S&P 500), tak i zkušební přístup ke všem grafům. Administrátorem UP indexu je společnost UP forum s.r.o.