UP World LNG Shipping Index: Silný růst testuje rezistenci uprostřed rostoucí volatility

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 4,58 bodu (2,78 %) a uzavřel na 169,54 bodech, zatímco index S&P 500 získal 1,57 %. UPI se v dlouhodobém bočním trendu výrazně posílil a objem obchodování dosáhl rekordních úrovní. Střední růst činil 2,53 % a poměr rostoucích a klesajících akcií byl 16:5. Společnost Cool Company byla po dokončení fúze s EPS Ventures vyřazena z obou burz.

Mezi složkami indexu vedla růst Tsakos Energy Navigation s téměř 15% růstem, zatímco COSCO Energy Shipping posílila o téměř 9 % a Excelerate Energy získala téměř 7,5 %. Na opačné straně ztratila nejvíce společnost Shell (-6,1 %), následovaná společnostmi ADNOC Logistics & Services (-5,25 %) a BP (-4,3 %). Spotové sazby nadále klesají, ale rostoucí geopolitické riziko může tlačit ceny plynu a sazby nahoru. Náš dlouhodobý výhled zůstává pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 4,58 bodu (2,78 %) a uzavřel na 169,54 bodech, zatímco index S&P 500 získal 1,57 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI výrazně posílil a posiluje v rámci dlouhodobého postranního pásma. V jistém smyslu se opakuje posílení z konce roku 2024, v které jsme doufali i loni. Přišlo ale až se začátkem roku nového. Na grafu je vidět síla současného růstu. Proto doplníme informaci, že zobchodovaný objem opět dosahuje hladinu rekordních hodnot a byl minulý týden silně nadprůměrný.

Medián růstu byl 2,53 % a poměr rostoucích ku klesajícím pak 16:5.

Chladné počasí v Evropě přetrvává a ceny plynu klesají. V poklesu pokračují i spotové sazby. Geopolitické riziko naopak roste, což se podle nás odrazí v růstu cen plynu i spotových sazeb.

Na konci minulého týdne došlo ke stažení společnosti Cool Company z obou burz. Od tohoto týdne do nejbližšího převážení, které připadá na konec ledna, bude váha společnosti 0. Poté bude vyřazena z UPI.

Společnosti

Po delší době zaznamenala jedna společnost z UPI dvouciferný růst. Je jím Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), která přidala téměř 15 % a její kurz se dostal k hranici resistence. Pokud bude růst pokračovat, znamená to zneplatnění naší dříve publikované teze o zahájeném poklesu proražením supportů.

COSCO Energy Shipping Transportation (SS: 600026) posílila skoro o 9 % a odrazila se dle očekávání od supportu. vyhráno ale samozřejmě ještě nemá, protože ji čekají resistence u 13,5. Teprve pak můžeme očekávat změnu trendu z postranního na rostoucí.

O téměř 7,5 % posílila i Excelerate Energy (NYQ: EE), která se po přípravách dostala nad hranici resistence. V obou případech jsme podobný scénář předpokládali a psali o něm.

Od supportu se pohnula také New Fortress Energy (NYQ: NFE), byť u ní jsme již zvyklí na volatilnější dvouciferné pohyby oběma směry. Proto se růst o 6,31 % může zdát malý, ale zároveň potvrzuje sílu supportu. Což se u blížících se čtvrtletních výsledků může hodit.

O 4,72 % posílila "K" Line (TSE: 9107), která se tak dostala nad první resistenci a roste v rámci postranního pásma. Druhá resistence u hodnoty 2360 jenů, tedy vršek postranního pásma, určí, zda bude pokus o růst úspěšný.

Růst od supportu zaznamenala také Flex LNG (NYSE: FLNG), která rostla o 4,62 %. I zde jde o růst v rámci postranního trendu.

Pod hranicí růstu čtyř procent zůstaly těsně tři společnosti: Chevron (NYSE: CVX), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a NYK Line (TSE: 9101). Chevron byl událostmi ve Vemezuele katapultován až těsně pod hranici vzdálené resistence a po zbytek týdne oslaboval. NYK Line napodobuje "K" Line a roste v rámci postranního trendu k hraniční resistenci. MOL se naopak vrátil o cenovou úroveň výš a vrátil se tak po několikatýdenním propadu do postranního trendu. Jenže z něj může relativně snadno vyrůst, pravděpodobně volněji než obě zbylé japonské společnosti. Právě kvůli propadu je onen postranní trend trochu historický a může převážit sázka na změněnou situaci a tedy níže očekávaný začátek uptrendu. Zbylé dvě společnosti mají na své straně momentum pohybu, takže šance na růst mají podobné.

Kolem dvou a půl procenta přidaly i dvě největší váhy v UPI, Nakilat (QSE: QGTS) a Golar LNG (NYQ: GLNG). Číselně jejich růsty působí lépe než na svíčkovém grafu, protože obě společnosti se sice dostaly nad předchozí úrovně, ale pokus o vyšší růst (ale i pokles) byl potlačen. Je to tedy takové přeskupení zvyšující pravděpodobnost pokusu silnější růst.

K resistenci se prorůstá i MISC (KLSE: 3816), která přidala 1,3 %. Vzhledem k objemu může pokus o proražení přijít brzy.

Nejvíce ztratila Shell (NYSE: SHEL), jejíž pokles se zastavil na -6,1 % a tedy na supportu postranního trendu, na který dopadla od resistence. Pokles tedy víceméně byl přes celé pásmo. V průběhu týdne byly ceny ještě níž.

Podobně velký rozsah měl i pokles ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS), který činil 5,25 %.

Stejně jako Shell kleslo i BP (NYSE: BP) v důsledku Venezuelských událostí. BP ztratilo 4,3 %.

Jako poslední zmíníme Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC), která ztratila 1,3 % a klesla do širší oblasti supportu.

Křišťálová koule

UPI získal podporu z oblasti podpory a posunul se směrem k odporu na bočním trhu. Zvýšená volatilita přetrvává, přičemž klíčovými faktory v příštích několika týdnech budou počasí, ceny zemního plynu, čtvrtletní výnosy a geopolitické události. Pokud spotové sazby opět vzrostou, jak očekáváme, bude to pro přepravce pozitivní.

Náš výhled zůstává z dlouhodobého hlediska pozitivní. Rostoucí spotové sazby, vyřazování parních plavidel a nové kapacity pro zkapalňování pohánějí tento sektor nahoru.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představují více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.