UP World LNG Shipping Index: Volatilní růst

Shrnutí

Index UP World LNG Shipping Index (UPI) vzrostl o 0,57 % na 168,10 bodů, čímž překonal 0,08% nárůst indexu S&P 500. To však zakrývá významnou volatilitu v průběhu týdne, protože mnoho akcií zvrátilo své počáteční poklesy. Awilco LNG vedl růst s téměř 5 %, což byl jeho první nárůst za šest týdnů. COSCO Shipping Energy Transport přidal přes 4 %, zatímco Tsakos Energy Navigation získal 3,29 % a prolomil krátkodobý odpor. New Fortress Energy se propadl o 21 % poté, co odložil výsledky v rámci jednání s věřiteli.

Klíčovou událostí týdne bylo rozsáhlé zvrácení týdenních minim u společností Chevron, Excelerate Energy, Flex LNG, Golar LNG a japonské trojice, což naznačuje základní nákupní tlak. Fundamentální faktory zůstávají příznivé, s spotovými sazbami nad 82 000 USD/den. Objem obchodování zůstává vysoký a navzdory krátkodobé volatilitě se zdá, že tlak trhu směřuje nahoru.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, získal 0,95 bodu (0,57 %) a uzavřel na 168,10 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,08 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

Vývoj během týdne byl docela negativní, ale pokles se podařilo většinou převrátit do růstu nebo alespoň zmírnit. Naopak u třech společností byl pozitivní vývoj během týdne lepší.

Je mírně překvapující, že medián pohybu je pouze 0,05 %, ale je to dáno jednak malým pohybem vzhůru a jedním velkým poklesem. Poměr rostoucích a klesajících společností byl 10:11. Zobchodovaný objem zůstává nadprůměrný, i když tento průměr samozřejmě také stoupá.

Pozitivní sentiment na trhu s LNG trvá. Stoupla nejen spotová cena pronájmu tankeru - dle Spark Commodities je nyní nad $82.000 za den, ale jsou ohlašovány i nové projekty na plynové elektrárny, např. TotalEnergie a EPH.

Společnosti

Největšího růstu docílila norská Awilco LNG (OSE: ALNG), která vzrostla o necelých pět procent. Jde o první růst za šest týdnů.

Druhého nejlepšího výsledku docílila po výsledcích čínská COSCO Shipping Energy Transport (SS:60026), a to lehce přes čtyři procenta. Přesto jde pouze o posun do strany a na určení směru dalšího pohybu se stejně jako u Awilco čeká. Byť u obou je pravděpodobnější růst než pokles.

Poslední růst, který zmíníme procentně, jsou 3,29 % u Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). TEN předvedla hezký průraz krátkodobé resistence.

Z klesajících společností zmíníme procentně dvě - o 21 % přišla New Fortress Energy (NYQ: NFE), která kvůli jednáním s věřiteli oddálila zveřejnění výsledků a poté Adnoc L&S (ADX: ADNOCLS), která klesla o 3,49 %. Tento pokles prorazil předchozí support a zasel úvahy o ukončení rostoucího trendu.

Proč jsme tento týden vzali procentní výsledky takto stručně? Protože neukazují přesně vývoj během týdne. Jak už jsme zmínili v úvodu, řada společností zažila volatilní týden a většinou otočila negativní vývoj v mírně pozitivní v procentním vyjádření. V důsledku se ale jedná o odvrácení pokusu o pokles pro očekávání růstu!

Do této skupiny patří Chevron (NYSE: CVX), Excelerate Energy (NYQ: EE), Flex LNG (NYSE: FLNG) a do jisté míry i společnosti jako Golar LNG (NYQ: GLNG) a japonské trio NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) a "K" Line (TSE: 9107) nebo Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), které uzavřely s negativním výsledkem. Všechny zmíněné společnosti ale odrazily pokus o výraznější pokles.

Řada těchto společností jde buď zároveň do strany (Dynagas, Golar, NYK, "K" Line) nebo se snaží o obnovení růstu (Awilco, Chevron, Flex).

Objevily se také společnosti s lepším týdenním výkonem než závěrem: Korea Line Corporation (KRX: 005580), MISC (KLSE: 3816), BP (NYSE: BP), Shell (NYSE: SHEL). I zde jde buď o pokus o další růst nebo pohyb do strany.

Obchodování zůstává volatilní, přesto si myslíme, že tlak trhu směřuje vzhůru.

Křišťálová koule

Pozdní letní růst byl odmítnut a UPI se vrátil do svého předchozího rozmezí, kde se nyní obchoduje. Tato oblast poskytuje pevnou podporu. V krátkodobém horizontu odhadujeme nárůst volatility složek UPI.

Náš výhled zůstává dlouhodobě pevně pozitivní. Rostoucí poptávka po LNG, podporovaná situací nebo opatřeními managementu a potenciálem nových dlouhodobých kontraktů, vykresluje slibný obraz. Investoři by měli sledovat vývoj politiky, konkurenci na trhu a nadcházející firemní zisky, aby získali další informace o dalším směřování.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, která měří výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 21 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představují více než 65 % světové flotily přepravců LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.