UP World LNG Shipping Index: Silné fundamenty v kontrastu se slabými výsledky

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index poklesl o 0,77 % na 162,42 bodů, což je výrazně horší výsledek než 3,73% nárůst indexu S&P 500. Rozdíl byl markantní: zatímco širší trh prolomil rezistenci a pokračuje vzestupného trendu, UPI se přiblížil své dlouhodobé úrovni podpory. Capital Clean Energy Carriers vedl zisky s nárůstem o 8,09 %, zatímco Flex LNG klesl o 5,69 % v den ex-dividendy.

Navzdory slabému cenovému vývoji zůstávají fundamenty silné. Spotové sazby za pronájem lodí stouply na přibližně 150 000 USD za den v Atlantiku a přes 89 000 USD za den v Pacifiku, zatímco UPI TCE se udržel nad 70 000 USD za den s odhady pro 4. čtvrtletí kolem 74 000 USD za den. Objem obchodování dosáhl třetí nejvyšší úrovně za poslední týdny, což potvrzuje silný zájem investorů. Trvá otázka: Co dalšího se musí stát, aby akcie přepravců LNG vzrostly?

UPI & SPX

UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované přepravní společnosti LNG, ztratil 1,27 bodu (0,77 %) a uzavřel na 162,42 bodech, zatímco index S&P 500 získal 3,73 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů s týdenními údaji.

Týden 48-2025: Graf indexu UP World LNG Shipping Index s indexem S&P 500 (Zdroj: UP-Indices)

Širší pohled

UPI pokračuje v oslabování a nyní se blíží dlouhodobé podpoře. SPX naopak prolomil úroveň resistence a zůstal v rostoucím trendu. UPI však směřuje do strany, stejně jako mnoho jeho složek. Nálada v tomto sektoru je pozitivní a je třeba se ptát: „Co ještě musí nastat, aby akcie společností zabývajících se přepravou LNG vzrostly?“

Přepravci s částí floty obchodované na rostoucím spotovém trhu jsou pouze čtyři: Awilco LNG (OSE: ALNG), Capital Clean Energy Carriers (NYQ: CCEC), Cool Company (NYSE/OSE: CLCO) a Flex LNG (NYSE: FLNG). CoolCo je mimo hru, protože bude stažena z burzy, a Flex mělo v pátek ex-date. Awilco se po dvoutýdenním růstu zastavilo a CCEC vzrostlo.

UPI TCE se drží nad 70 000 USD za den a odhadovaná UPI TCE pro 4. čtvrtletí je kolem 74 000 USD za den.

Medián UPI byl pozitivní na úrovni 0,15 % a objem obchodů zůstal nadprůměrný, třetí nejvyšší za několik týdnů. Vysoký objem naznačuje silnou likviditu v tomto sektoru, jinými slovy potvrzuje přítomnost investorů.

Společnosti

Flex LNG ztratil ze všech složek nejvíce, když v pátek klesl o 5,69 %. Hned po uzavření trhu a po zahájení mimoburzovního obchodování vzrostl FLNG o 1 $ při nízkém objemu. Rostoucí spotové sazby a dvě lodě na spotovém trhu od poloviny ledna, respektive tři v prvním čtvrtletí, mají potenciál udržet cenu nad 25 $ nebo ji posunout blízko 30 $.

Ztrátu 4,51 % utrpěla společnost Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), která se vrátila zpět na podporu a ukončila druhý pokus o růst od září.

Při nízkém objemu obchodů ztratila společnost Exmar (BSE: EXM) 4,32 %.

Po zveřejnění čtvrtletních výsledků se slabšími tržbami ztratila společnost MISC (KLSE: 3816) 3,72 %. Společnost také předpokládá, že spotové sazby zůstanou nízké, přestože se nyní blíží 150 000 USD za den v Atlantickém oceánu a přes 89 000 USD za den v Tichém oceánu díky společnosti Spark Commodities. MISC, stejně jako většina společností, udržuje svou flotilu převážně na základě dlouhodobých smluv.

Hlubší než očekávaný pokles utrpěla Cosco Shipping Energy Transportation (SS: 600026),  klesla o 2,5 %. Jelikož cena zůstává nad úrovní podpory 12 CNY, posunula se pod krátkodobý rozsah v rostoucím trendu. Nyní se vzhledem k aktuálním prodejcům jeví pokračování rostoucího trendu jako obtížnější.

Nakilat (QSE: QGTS) poklesl o 2,1 % a pokračoval v bočním pohybu. I zde byla cena během týdne nižší, ale byla tlačena zpět nadprůměrným objemem.

Společnost Awilco, zmíněná výše, ztratila 1,6 %, ale zdá se, že pokračuje ve svém vzestupném trendu. Aby to potvrdila, musí cena stoupnout nad 4 NOK a lépe ještě o něco výše.

V Asii společnost Korea Line Corporation (KRX: 005580) ztratila 0,8 %, ale pokračuje v bočním pohybu. Japonské trio – NYK Line (TSE: 9101), Mitsui O.S.K. Line (TSE: 9104) a „K“ Line (TSE: 9107) – se drželo blízko podpory a pohybovalo se kolem 0,5 % nahoru nebo dolů.

Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN) ztratila 0,6 %, ale vytvořila Morning Star Doji, což signalizuje konec poklesu a rostoucí pravděpodobnost pokračování vzestupného trendu.

To nás přivádí k rostoucím složkám. Největší zisk zaznamenala společnost Capital Clean Energy Carriers, která posílila o 8,09 %. Tento nárůst však posunul cenu zpět nad podporu a zpět do pásma. Sentiment spotových sazeb však udržuje tuto společnost ve skupině potenciálních zisků.

Excelerate Energy (NYQ: EE) zaznamenala téměř 5% růst a uzavření je mírně nad úrovní odporu. Cena od září stoupala z 24 USD a dosáhla 32 USD, kde leží primární odpor. Pod touto úrovní se jedná pouze o pohyb v rozmezí.

Golar LNG (NYQ: GLNG) zastavila klesající trend a vzrostla o 2,4 %.

Chevron (NYSE: CVX) získal 0,8 % a vzrostl z podpůrné linie. Celkový trend je však stále boční.

Křišťálová koule

Pozdní letní růst byl odmítnut a UPI se vrátil do svého předchozího rozmezí, kde se nyní obchoduje. Tato oblast poskytuje pevnou podporu. V krátkodobém horizontu odhadujeme nárůst volatility složek UPI.

Náš výhled zůstává v dlouhodobém horizontu pozitivní. Rostoucí spotové sazby, vyřazování parních plavidel a nové kapacity pro zkapalňování tlačí tento sektor nahoru.

O UP indexu

UP World LNG Shipping Index je skupina akciových indexů založená na pravidlech navržená tak, aby ukazovala a měřila výkonnost světových veřejně obchodovaných společností zapojených do námořní přepravy zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 21 společností a partnerství ze zemí po celém světě, jako jsou USA, Katar, Japonsko, Norsko, Jižní Korea a Malajsie. Index pokrývá více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index je prémiová služba. Nabízíme jak freemium (základní graf indexu UP a index S&P 500), tak i zkušební přístup ke všem grafům. Administrátorem UP indexu je společnost UP forum s.r.o.