Investice  |  29.01.2025 18:13:05

Microsoft Earnings Preview: Změní DeepSeek pravidla hry?

Microsoft Corp. zveřejní výsledky za fiskální druhé čtvrtletí 2025 ve středu po uzavření obchodování na Wall Street a po rozhodnutí Federálního rezervního systému. Společnost by měla poskytnout aktualizace o pokroku v prodeji produktů poháněných umělou inteligencí a podrobnosti o rozšiřování infrastruktury.

Klíčovým tématem tiskové konference pravděpodobně bude dopad dynamického rozvoje konkurence, zejména průlomových úspěchů DeepSeek, jejichž příchod vedl ke korekci většiny technologických firem na Wall Street.

Očekávaná klíčová data (konsenzus Bloomberg):

  • Tržby: 68,9 miliardy USD (+11 % meziročně)
  • Tržby Azure: 41,1 miliardy USD
  • Tržby Intelligent Cloud: 25,89 miliardy USD
  • Růst tržeb Azure (bez FX): +31,8 % (pokles z 34 % v předchozím čtvrtletí)
  • EPS: 3,12 USD
  • CAPEX: 15,64 miliardy USD

Velká pozornost se může soustředit na výdaje a propojení s OpenAI, vzhledem k rostoucí konkurenci.
Ačkoli výhled společnosti je pozitivní, nedávné události by mohly potenciálně změnit pravidla hry.


Očekávání pro MSFT v nadcházejících čtvrtletích Společnost by měla ve Q2 FY25 vykázat nejpomalejší tempo růstu od Q2 FY23. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Ohrozí DeepSeek Microsoft?

Klíčovou otázkou, která trápí investory, je dopad DeepSeek na pozici Microsoftu a OpenAI. Čínský startup DeepSeek oznámil vývoj AI modelu, který se zdá být srovnatelný s produkty OpenAI, avšak za zlomek ceny.
Ačkoli se od představení modelu objevilo stále více pochybných detailů, představení nového, výrazně levnějšího modelu vyvolává další otazníky ohledně vysokých nákladů na AI infrastrukturu.

DeepSeek a další chystané modely konkurence mohou narušit rovnováhu sil na AI trhu. Na jedné straně DeepSeek představuje potenciální hrozbu pro současnou výhodu OpenAI. Na druhé straně, výrazné snížení nákladů na AI nástroje, které úspěch DeepSeek naznačuje, by mohlo pomoci Microsoftu vybudovat ziskovější podnikání, prodávající tuto technologii firemním klientům. Tento aspekt bude klíčový pro investory, kteří budou hledat signály, zda Microsoft dokáže transformovat dynamický vývoj AI do reálných zisků, a tím významně zvýšit své marže na produktech.

Komentáře z Wall Street

Analytici Raymond James poukazují na stále nevyjasněné otázky ohledně kapitálových výdajů (CAPEX) Microsoftu, zejména v kontextu oznáměných 80 miliard USD pro fiskální rok 2025. Zdůrazňují, že růst Azure je klíčový, avšak rostoucí kapitálové výdaje vyžadují potvrzení budoucí návratnosti investic.

Bloomberg Intelligence dodává, že největší poskytovatelé cloudových služeb pravděpodobně výrazně nezmění své krátkodobé plány kapitálových výdajů. Je třeba poznamenat, že efektivita DeepSeek byla již známa v době, kdy Nadella diskutoval o investičních plánech.

Shrnutí

Výsledky Microsoftu za toto čtvrtletí poskytnou klíčové informace o strategii společnosti v rychle se měnícím prostředí AI.
Investoři se zaměří zejména na komentáře ohledně DeepSeek a jeho potenciálního dopadu na trh, stejně jako na pokrok v monetizaci AI technologií, včetně Copilot a Azure. Důležité také bude pochopení toho, jak Microsoft plánuje řídit své obrovské kapitálové výdaje, a to v kontextu možného rozšíření levnějších, ale pokročilých AI modelů konkurence.

Společnost má aktuálně 64 doporučení „koupit“, 6 „držet“ a žádné „prodat“. Průměrná cílová cena akcie je 505 USD, což naznačuje přibližně 14% potenciální růst. Implikovaná změna ceny po výsledcích je 4 %.


Akcie společnosti se zotavily ze ztrát spojených s uvedením modelu DeepSeek na trh. Na druhou stranu se stále nacházejí přibližně 6 % pod historickými maximy a od srpna 2024 se pohybují ve spíše úzké konsolidaci. Je obtížné očekávat zásadní průlom ve strategii společnosti již dnes, vzhledem k nedávnému vstupu DeepSeek na trh. Nicméně potenciálně dobré nebo velmi špatné výsledky mohou akcie vytáhnout z aktuální stagnace.


Logo XTBX-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Ne 10:20  Bude zlato opět zakázáno? - Historie nám říká že je to možné! Kristián Hejduk (Filius & Investments SE)
Ne   6:50  Evropa na rozcestí: Od stagnace k dynamice David Navrátil (David Navrátil)



Zvýšení mzdy či platu v roce 2025
Jak vám letos zaměstnavatel zvýšil mzdu nebo plat?
O více jak 5 000Kč/měsíc
5%
O více jak 3 000Kč/měsíc
4%
O více jak 2 000Kč/měsíc
7%
O více jak 1 000Kč/měsíc
19%
Mám tak stejně, jako loni
44%
Mám méně o víc jak 1 000Kč/měsíc
9%
Přišel(přišla) jsem o zaměstníní
4%
Nemám mzdu ani plat
8%
Zatím hlasů:1773


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR25.03   0.02   BTC96,000 -1.56   Zlato2,883 -1.52   ČEZ1,023   0.59
USD23.84   0.09   DJI44,546 -0.37   Ropa74.69 -0.78   Erste1,655   0.00

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2025

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688