Graf dne - EURUSD (28.01.2025)

Měnový pár EURUSD se propadl na 1,0428, což představuje prudký pokles o 0,7 % vůči výrazně posilujícímu americkému dolaru, protože agresivní postoj prezidenta Trumpa k obchodním clům vyvolal útěk do bezpečí. Růst zelené bankovky nabral na síle po Trumpově oznámení plánů na „mnohem větší“ univerzální cla, přičemž odmítl navrhovanou 2,5% sazbu ministerstva financí jako nedostatečnou.

Dominance dolaru

Americký dolar plošně posílil, přičemž dolarový index po posledních Trumpových komentářích vzrostl o 0,4 %. Širší dopad na trh byl značný, měny citlivé na riziko ustoupily a z toků bezpečného přístavu těžil dolar. Účastníci trhu rychle upravují pozice, přičemž hedgeové fondy zvyšují svou dlouhou dolarovou expozici v očekávání, že protekcionistická politika bude zelenou bankovku nadále podporovat.

Dopad cel

Navrhovaná struktura stupňujících se cel, která by mohla dosáhnout 20 %, představuje zvláštní hrozbu pro ekonomiku eurozóny, která se orientuje na vývoz. Zvláště zranitelní jsou evropští výrobci automobilů a průmysloví výrobci, u nichž potenciální cla na polovodiče a kovy hrozí narušením klíčových dodavatelských řetězců. Analytici trhu odhadují, že 20 % univerzální clo by mohlo v roce 2025 snížit růst HDP eurozóny o 0,3-0,5 procentního bodu.

Evropské hospodářské výzvy

K potížím eura se přidává i skutečnost, že ekonomika eurozóny nadále vykazuje známky slabosti, zejména v jejím největším členském státě. Snižující se HDP ve 4. čtvrtletí v Německu a neuspokojivá očekávání podnikatelů podle IFO posílily obavy o růstovou trajektorii regionu. Značný přebytek obchodní bilance eurozóny se Spojenými státy ji činí obzvláště zranitelnou vůči jakékoli eskalaci obchodního napětí, což vytváří další protivětry pro společnou měnu.

Cesta ECB ke snížení sazeb

Evropská centrální banka se ocitá ve stále složitější pozici, když vyvažuje slabé ekonomické údaje a svůj mandát v oblasti inflace. Tržní ceny nyní odrážejí očekávání agresivnějšího uvolňování měnové politiky, přičemž do roku 2025 jsou plně započítána tři snížení sazeb o 25 bazických bodů. Prezidentka ECB Christine Lagardeová čelí rostoucímu tlaku, aby se na zasedání tento týden zabývala jak obavami z růstu, tak potenciálním dopadem amerických obchodních opatření.

Implikované snížení sazeb v eurozóně. Zdroj: Bloomberg

Výhled trhu

Krátkodobý směr se zdá být výrazně vychýlen směrem k dalšímu oslabování eura, protože dolar stále posiluje.Měnový pár zůstává velmi citlivý na titulky o obchodní politice USA a očekává se, že volatilita zůstane zvýšená, protože trhy budou zpracovávat důsledky možného zvýšení cel až o 20 %. Tradiční výnosová výhoda, která by za normálních okolností mohla euro podpořit, byla zastíněna těmito širšími makroobavami a obnovenou přitažlivostí dolaru jako bezpečného přístavu.

EURUSD (interval D1)

Měnový pár EURUSD se blíží k úrovni 23,6 % Fibonacciho retracementu, která se shoduje s 50denním SMA. Očekává se, že tato úroveň bude působit jako silná podpora, neboť v posledních dvou měsících hrála při obchodování významnou roli. Pokud dojde k obratu, klíčovou hladinou odporu, kterou je třeba sledovat, se stane úroveň 38,2 % Fibonacciho retracementu následovaná 100denním SMA.

Index RSI se pokouší prolomit vzestupnou divergenci, zatímco MACD se zužuje a vykazuje známky potenciální medvědí divergence, což signalizuje opatrnost pro býky. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.