CUKR se s růstem cen ropy odráží od místního minima

Posilování amerického dolaru a lepší výhled nabídky v posledních týdnech tlačily na futures kontrakty na cukr. Dnes je však CUKR nejsilnější zemědělskou komoditou, která si v důsledku růstu cen ropy připisuje téměř 1,5 %. V hlavních vývozcích cukru, jako je Brazílie, se cukrová třtina využívá jak k výrobě cukru, tak k výrobě etanolu - ten slouží jako alternativa biopaliv k fosilním palivům. Když ceny ropy rostou, stává se výroba etanolu ziskovější, což vede výrobce k tomu, aby vyčlenili větší část cukrové třtiny na výrobu etanolu na úkor výroby cukru. Tato změna může snížit nabídku cukru na trhu, což může vést ke zvýšení cen.

• Dne 21. listopadu snížila Mezinárodní organizace pro cukr (ISO) svou prognózu celosvětového deficitu cukru na rok 2024/25 na -2,51 mil. tun oproti srpnové prognóze -3,58 mil. tun. Organizace ISO rovněž zvýšila očekávaný celosvětový přebytek cukru na rok 2023/24 na 1,31 mil. tun ze srpnové prognózy pouhých 200 000 tun.
• USDA ve své poslední výroční zprávě zveřejněné 21. listopadu očekává, že světová produkce cukru v roce 2024/25 meziročně vzroste o +1,5 % na rekordních 186,61 mil. t a že světová spotřeba cukru v roce 2024/25 vzroste pod tuto úroveň, a to meziročním tempem +1,2 %; dosáhne však nového rekordu na úrovni 179,6 mil. t. Zároveň však USDA předpokládá, že světové konečné zásoby cukru v roce 2024/25 meziročně klesnou o -6,1 % na téměř 45,43 mil. tun.

Zpráva o závazcích obchodníků (31. prosince 2024)

• Při čtení zprávy o závazcích obchodníků s cukrem z 31. prosince můžeme pozorovat výrazné snížení krátkých pozic komerčních obchodníků (výrobců/obchodníků), což naznačuje, že komerční účastníci jsou méně medvědí vůči cenám cukru, případně očekávají stabilizaci cen nebo dokonce jejich zvýšení.
• Výrazný nárůst krátkých pozic velkých spekulantů ze skupiny Managed Money však naznačuje, že tito účastníci trhu jsou mnohem více medvědí. Velká část těchto pozic však může pocházet ze strategií „sledování trendu“ nebo od správců více aktiv a můžeme posoudit, že komerční subjekty mohou mít lepší přehled o dynamice trhu.
• Navzdory této změně vidíme, že Commercials mají stále čistou krátkou pozici ve výši téměř -82,8 tis. kontraktů, zatímco velcí spekulanti z Managed Money částečně uvolňují své stále býčí sázky s čistou dlouhou pozicí ve výši téměř +50 tis. futures kontraktů na cukr.

CUKR (D1, interval H1)

Celkově je výhled nabídky cukru stále příznivější pro medvědy, nicméně mohou probíhat spekulativní pokusy o zvednutí cen cukru, zejména pokud ceny ropy dále porostou, jelikož trh s cukrem se po poklesu z téměř 24 USD na 19 USD na ICE dostává do přeprodaného teritoria.

Zdroj: xStation5

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.