Pražská burza již dvanáct seancí roste, zaznamenává nové rekordy. Vedle akcií ČEZ do vývoje promluví výsledky dalších bank

• dividendový index PX-TR v pátek uzavřel na novém historickém maximu 4 239,09 b.
• objemy obchodů mezitýdenně klesly o téměř pětinu na sotva 2,04 mld. Kč, akcie ČEZ se postaraly o téměř 2/3
• ČEZ v úterý podepíše smlouvu o vstupu do britské společnosti Rolls-Royce SMR
• ERSTE a KB ve čtvrtek ráno zveřejní hospodářské výsledky za 3. čtvrtletí, nedlouho před tím GEN DIGITAL

Pražská burza naposledy 9. října zaznamenala červenou seanci. Od té doby si nepřetržitě neobvykle připisuje zisky. Index PX tak posílil již třetí týden v řadě, tentokrát o 1,25 %. Posunul tím zároveň svá více než 16letá maxima, v pátek uzavřel u 1 648 bodů. Sesterský index PX-TR, zohledňující navíc výplatu dividend, pak na novém historickém rekordu 4 239 bodů. Pražská burza tedy letos nabídla investorům nadprůměrné v souhrnu již téměř 25% zhodnocení. V uplynulý týden se však již rostoucí emise ocitly v menšině, což vlastně více zohledňovalo dění v zahraničí. Ať už v Evropě, tak rovněž na Wall Street totiž akciové trhy zaznamenaly červený týden.

O pokračování růstu indexu PX se primárně postaraly jen dvě emise. Nejvýrazněji akcie ČEZ, které zároveň se zobchodovanými 1,31 mld. Kč vládly v týdnu likviditě. Ta se jinak na většině ostatních emisích naopak snížila. Energetický titul se již v úterý ocitl na 3týdenních maximech, když své nejspíše sehrával růst cen elektřiny. Například domácí kontrakt pro příští rok nakonec týden uzavřel na 96 EUR/MWh. Dělo se tak v návaznosti na růst cen plynu, které vlastně zaznamenávaly letošní maxima. Každopádně akcie ČEZ nad hladinu 900 Kč vystřelil výrok Andreje Babiše o zestátnění energetické společnosti v případě jeho usednutí ve vládě. Použít by k tomu chtěl dividendy ČEZ, což přitom vlastně ekonomicky nevychází. Tedy při pohledu na hospodaření, rostoucí míru zadlužení firmy již jen v kontextu s plánovanými výraznými investicemi. Jinými slovy větší zadlužení firmy by evidentně zatlačilo na rating, což ve svých analýzách dříve prezentovala sama firma. V úterý by mělo dojít na oznámení zřejmě mnohamiliardového vstupu do výrobce (přesněji zatím vývojáře) modulárních jaderných reaktorů Rolls-Royce SMR. Otázkou je, jak velký podíl za to ČEZ získá. Mateřská Rolls-Royce si jistě bude chtít uchovat výraznou majoritu. Aktuálně drží 75% podíl.

Druhým hlavním podpůrným titulem se staly akcie MONETA rostoucí na nová historická maxima. Zisky si připsaly třetí týden v řadě, tentokrát se další podporou staly zveřejněné hospodářské výsledky potažmo naznačení banky vylepšení i budoucího výhledu pro rok 2025.

Překonat index PX dokázaly již jen akcie COLT, které v něm však mají méně výraznou váhu (aktuálně 4,9 %). Titul se zkrátka po čtyřech ztrátových týdnech, potažmo úpisu nových akcií snažil každý den o trochu posunout zpět výše. Poodkryto bylo, že hlavní akcionář Česká Zbrojovka Partners SE v úpisu koupil 1,25 mil. akcií za téměř 719 mil. Kč. Tedy téměř třetinu nabízených akcií, čímž si udržel majoritní podíl, resp. ve firmě aktuálně ovládá 51,8 %.

Zisk si dokázaly v týdnu připsat již jen akcie PHILIP MORRIS, které si obvykle coby dividendový konzervativní titul dokáží vést lépe v době nervozity na trzích. Polepšily si čtvrtý týden v řadě, ocitly se nejvýše od ledna a vlastně již na úrovni tehdejších rezistencí. Mohly by zde tedy opět dostat stopku.

Po v minulém reportu zmiňovaném proražení hranice podpory se na nových 2,5letých minimech obchodovaly akcie PHOTON ENERGY. Druhý týden v řadě navíc byly opět nejztrátovější z indexu PX. Nejvíce však z pravidelně sledovaných titulů tentokrát oslabily akcie GEN DIGITAL, které primárně doháněly negativní předchozí pátek z Wall Street. Tam se před nadcházejícím středečním nočním reportem výsledků technicky drží, resp. nacházejí podporu nad 50denním cenovým průměrem.

Každopádně svou vahou držely pražskou burzu od větších zisků akcie KB a především ERSTE. Rakouský titul si tak šestý týden v řadě již nepolepšil. V domovské Vídni mířil většinou jen na jih. V pátek se pokoušel o nádech, nicméně po uzavření pražské burzy své zisky dále odevzdal. Ztráty titulu tak mohly být ještě větší, v přepočtu lze totiž hovořit o ceně titulu pod 1 235 Kč. Banka v týdnu oznámila spolupráci s německou Baader Bank, která má umožnit rozšířit nabídku klientům o další investiční služby také v Severní Americe. Z hlediska odkupu vlastních akcií zatím opět nejsou k dispozici údaje za tento týden. Každopádně v předcházejícím pokračovala objemově výrazně různorodá mezidenní aktivita, která navenek nijak „čistě“ rozhodně nepůsobí. K 18. říjnu každopádně ERSTE proinvestovala již přes 392 mil. EUR, když odkoupila přes 8,3 mil. vlastních akcií.

Akcie KOFOLA oscilovaly v blízkosti svých „maxim“. Management přikupuje, resp. vůbec poprvé si na pražské burze koupil akcie také obchodní ředitel firmy Roman Zúrik. Regulatorní hlášení poodkrylo, že v pondělí 21.10. zainvestoval takřka 400 tis. Kč, když při kurzu 332 Kč koupil 1 200 akcií KOFOLA. Ve čtvrtek nápojová firma spustí výplatu mezitimní dividendy 7,50 Kč, což může přinést přítok nových peněz do titulu.