Akcie v ČR | 16.10.2022 13:39:34

Pražskou burzu v týdnu od větších ztrát uchránily banky, ČEZ již nejníže od Mikuláše

akcie ČEZ se v týdnu s 1,8 mld. Kč postaraly o více než 62 % všech obchodů na burze
BlackRock potvrdila pozici jednoho z velkých akcionářů banky MONETA
šéf společnosti PILULKA nakoupil firemní akcie, nicméně jen symbolicky
akcie NORTONLIFELOCK nově již i na pražské burze, obchodují se u nás s výraznou prémií
do úterního poledne probíhá IPO společnosti HARDWARIO, poptávka zatím indikuje zájem o ¾ z nabízených 2,87 mil. akcií

Obavy vlastně o globální ekonomický vývoj nadále udržují nervozitu, potažmo volatilitu na akciových trzích. Po výrazné vlně optimismu v předcházejícím týdnu, tak zažila pražská burza naopak prodejní přetlak. Z indexu PX si dokázaly polepšit jen dvě emise, ten tak za celý týden nakonec odepsal 1,85 % na závěrečných 1 147 bodů. A to investoři vlastně již nemohli reagovat na páteční večerní výprodeje na Wall Street, které by negativní náladu u nás jistě ještě umocnily.

Částečně to bylo již vidět ve Vídni, kde se obchoduje oproti Praze o více než hodinu déle. Akcie ERSTE zde dále přicházely o své nabrané zisky a v přepočtu uzavřely zpět pod hranicí 600 Kč. Níže směroval i druhý titul VIG. V Praze se přitom v týdnu nejrůstovější akcie ERSTE staly výrazným podporovatelem indexu PX, když jejich váha v něm narostla nad 22 %. Dominují mu však ještě výrazněji akcie KB, jejichž váha dosahuje rekordních již více než 24 %. Ty po předchozím nárůstu se ve vidině dividendy dokázaly vlastně udržet na vyšších úrovních. Akcie MONETA nejprve vyrovnávaly svá minima z konce září, konec týdne přinesl vymazání ztrát. Ukázalo se, že světově největší investiční skupina světa BlackRock nadále přeci jen věří titulu. Zatímco v úvodu prázdnin nahlásila regulátorovi pokles podílu z více než 4 % na 3,16 %, tentokrát v mezičase již jen nevýrazný pokles na 3,08 %. Navíc nově však více než 3% podíl již tvoří přímo samotné akcie MONETA, podíl navázaných finančních instrumentů, jako CFD, je již nevýrazný.

Různorodý kurzový vývoj velkých titulů nadále značně míchá s jejich vahou v indexu PX. Finanční tituly si dokázaly v týdnu polepšit v souhrnu o další zhruba 2 %. Pražskou burzu zkrátka v souhrnu ovlivňují již z více než 73 %.

Důvodem je negativní kurzový vývoj akcií ČEZ, které zažily druhý nejhorší týden v tomto roce a jejich váha v indexu dále klesla na dlouho nevídaných jen 15,5 %. V týdnu nakonec ani jednou neposílily, resp. od oznámení parametrů zdanění nadměrných zisků zatím jen klesají. Od letošních červnových maxim již ztratily 38 %. Podoba navrhovaného zdanění přitom neovlivní letošní zisk, jehož výhled ze strany managementu již dříve indikoval možnou dividendu blížící se hranici 100 Kč. A tedy u titulu již neobvyklý dvouciferný dividendový výnos. Nevýrazně negativně však může letošní hospodaření ovlivnit nečekané sobotní odstavení jednoho z bloků JE Dukovany, když firmě bude několik týdnů chybět produkce elektřiny z tohoto jejího levného výrobního zdroje (více také zde). Každopádně i přes zmiňované zdanění nadprůměrných zisků, by ČEZ měl v návaznosti na ceny elektřiny generovat také v příštích letech výrazné zisky, resp. nabídnout vyšší dividendu než letošních 48 Kč. Tu již pomalu začínají akcionáři vyhlížet, když firma ji začne fyzicky rozdělovat v úvodu listopadu. A od akcionářů část prostředků jistě zamíří zpět do titulu.

Z prodejního přetlaku se vlastně stále příliš nedaří vymanit „konkurenčním“ akciím PHOTON ENERGY, na které asi vlastně jen psychologicky působí zmiňované mimořádné zdanění v energetickém sektoru. Firma sice v týdnu reportovala rekordní produkci za 3. čtvrtletí, když do sítě dodala v souhrnu 37 GWh elektřiny. Nicméně v září její fotovoltaiky díky počasí nevyrobily tolik, jak firma očekávala.

Prodejní přetlak převládl také na akciích PHILIP MORRIS, které tak byly nejlevnější od poloviny července. K letošním, za nedlouho již dvouletým, minimům se vrátily akcie KOFOLA, když vzhledem k cenám vstupů převládají obavy o marže společnosti.

K akciím COLT možno zmínit za nezveřejněných podmínek firmou oznámenou dokončenou akvizici 75% podílu ve švédském výrobci zbraňové optiky Spuhr i Dalby, která byla avizována/podepsána již v září.

Kromě zmiňovaných akcií ERSTE si v týdnu polepšily jen akcie PILULKA, které se pokoušely o nádech až na cenu 800 Kč. Za daný kurz si jich 20 koupil ve čtvrtek jeden ze zakladatelů a šéfů Petr Kasa. V daný den byl vlastně jediným nakupujícím. Vzhledem k dosud chybějícím regulatorním hlášením k dalšímu nákupu nejspíše nepřistoupil, když přitom v závěru týdne byla likvidita násobně vyšší, titul navíc odevzdával část zisků poklesem na 785 Kč.

Závěrem možno zmínit, že po dřívějším vstupu na burzu RM-Systém přijala k obchodování akcie NORTONLIFELOCK konečně již i pražská burza. I zde zatím převládlo v pátek obchodování s výraznou prémií (závěr 600 Kč) oproti domovské burze Nasdaq. Na trhu START pak finišuje primární emise společnosti HARDWARIO, která letos očekává meziroční růst příjmů o 30 % na 26 mil. Kč, resp. příští rok pak více než zdvojnásobení. V roce 2026 se má obrat vyšplhat na 229 mil. Kč, nicméně již nyní má být ocenění firmy v porovnání například i s tímto obratem vyšší. Například při „nižším středu“ stanoveného cenového pásma 17-25 Kč (20 Kč) dosahovat 287 mil. Kč. Kniha objednávek každopádně indikuje realizaci za 17 Kč, kde je zatím nejvíce limitních objednávek na koupi nabízených až 2,87 mil. akcií.