Moneta: Výsledky nad konsensem, zvýšení celoroční projekce - Komentář k výsledkům hospodaření
Moneta reportovala za 3Q24 meziročně vyšší výsledky, které překonaly konsensus. Čistý zisk je nad konsensem o +2,2 % a čisté úrokové výnosy o +3,3 %. Čistý úrokový výnos se zvýšil navzdory poklesu sazeb. A vzrostla také čistá úroková marže. Nižší je tvorba opravných položek. Na základě lepších výsledků a výhledu zvýšila Moneta celoroční cíle. Předpokládáme, že porostou tržní odhady.
Čistý úrokový výnos dosáhl za 3Q24 2,3 mld. CZK (+4,9 % y/y) a je +3,3 % nad konsensem trhu. Za tím je zejména pokles nákladů na financování vztahující se k snižování úrokových sazeb ze strany ČNB. To se odrazilo v růstu čisté úrokové marže (NIM) na +1,9 % z 1,8 %. Díky velmi úspěšnému prodeji produktů třetích stran vzrostl meziročně výnos z poplatků a provizí o +10,6 % na 754 mil. CZK. Celkové výnosy jsou 3,3 mld. CZK (+2,0 % y/y). Zejména kvůli růstu personálních nákladů a mírnému zvýšení administrativních nákladů vzrostly celkové provozní náklady o 4,4 % y/y na 1,3 mld. CZK. Provozní zisk dosáhl 1,9 mld. CZK (+0,6 % y/y). vzhledem k dobré platební morálce a kvalitě úvěrového portfolia klesly náklady na riziko meziročně o téměř 20 % na 114 mil. CZK. Poměr úvěrů v selhání zůstává nízkých 1,4 %. Efektivní daňová sazba je za 3Q24 na 14,9 %. To je mírně výše ve srovnání s naší projekcí (14,1 %). Čistý zisk vzrostl meziročně o +2,5 % na 1,5 mld. CZK a je o +2,2 % nad konsensem. To odpovídá návratnosti hmotného kapitálu ve výši 21,5 %.
Moneta reportovala tradičně silnou kapitálovou pozici. Ukazatel celkové kapitálové přiměřenosti je 19,2 %, což je o +4,2 % nad cílem managementu. Moneta vytváří rezervu na výplatu budoucí dividendy ve výši 90 % čistého zisku (3,8 mld. CZK nebo 7,4 CZK na akcii v 9M24). Navíc Moneta navrhla mimořádnou dividendu ve výši 3 CZK na akcii (podléhá schválení).
Projekce: Vedení Monety zvýšilo celoroční cíle. Důvodem jsou lepší výnosy, stabilní náklady a nižší očekávané náklady na riziko. Čistý zisk by nově měl dosáhnout aspoň 5,6 mld. CZK (+7,7 % vs předchozí 5,2 mld. CZK) při výnosech nad 12,8 mld. CZK (předchozí 12,4 mld. CZK). Mírně nižší by měly být i náklady (5,7 mld. CZK, předchozí 5,8 mld. CZK). Provozní zisk by měl být 7,1 mld. CZK (předchozí 6,6 mld. CZK). Náklady by nově měly být v rozmezí 15-20 bb (předchozí 10-30 bb) a RoTE aspoň 19,5 %.
Reportovaná čísla od začátku roku (9M24) jsou ve srovnání s aktualizovanou projekcí na úrovni 74 % výnosů, 73 % nákladů, 75 % u provozního zisku a 76 % u čistého zisku.
Investiční bankovnictví Komerční banky
Investiční bankovnictví Komerční banky poskytuje investiční služby podle Zákona o podnikání na kapitálovém trhu v rozsahu daném licencí České národní banky. Klientům nabízí zejména služby v oblasti investování volných zdrojů, financování a zajištění tržních rizik.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB: http://trading.koba.cz
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
16.10.2024 Aby i v zimě nohy zůstaly v teple
16.10.2024 Od tisku dopisů po komplexní CDP. Cortex je…
11.10.2024 RoboMarkets upravuje svůj evropský obchodní…
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Petr Lajsek, Purple Trading
Radoslav Jusko, Ronda Invest
ČNB skóruje v poměru držených rezerv vůči HDP. Překážka k přijetí eura?
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Štěpán Křeček, BHS
Poprvé od listopadu 2023 došlo k meziročnímu růstu cen potravin
Miroslav Novák, AKCENTA
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz