Komoditní boom způsobují opět centrální banky
Ten pramení mimo jiné z toho,
že dorazila významná vzpruha ze strany největších centrálních bank. Ty nebývale
uvolňují měnovou politiku, vytváří tak stimulační efekt, který se projevuje
růstem cen řady aktiv.
Předně si musíme říci některé
základní principy dopadu uvolňování měnové politiky ve vztahu ke komoditám. Centrální
banky mohou svými měnovými stimuly, jako je snižování úrokových sazeb nebo
kvantitativní uvolňování (tzv. QE – nákup aktiv), nepřímo zvyšovat ceny
komodit. Tyto stimuly často vedou ke zvýšené likviditě v ekonomice a k poklesu
výnosů na méně rizikových investicích, což podněcuje investory k hledání
výnosnějších a rizikovějších aktiv, včetně komodit, jako jsou ropa, zlato nebo
zemědělské produkty. Růst poptávky po těchto aktivech tlačí jejich ceny nahoru.
Navíc, pokud jsou stimuly centrální banky spojeny s oslabováním měny, komodity,
které jsou často denominovány v dolarech, se stávají levnějšími pro zahraniční
investory, což dále zvyšuje poptávku a ceny. Tento nárůst cen komodit může být
také ovlivněn obavami z inflace, kterou měnové stimuly mohou vyvolat, což
investory vede k zajišťování prostřednictvím reálných aktiv, jako jsou právě
komodity.
Ukázkově se v tomto směru
nedávno zachovaly právě největší měnové autority. Evropská centrální banka
(ECB) snížila své úrokové sazby o 25 bazických bodů, aby podpořila ekonomický
růst a potlačila nízkou inflaci v eurozóně. Americký Federální rezervní systém
(Fed) rovněž přistoupil k agresivnějšímu snížení sazeb, a to o 50 bazických
bodů, což reflektuje obavy o zpomalení americké ekonomiky a nižší tvorby
pracovních míst. Čínská centrální banka (PBoC) rovněž mimořádně zasáhla a
snížila celou řadu svých úrokových sazeb s cílem podpořit domácí ekonomiku,
která čelí tlaku z oslabené spotřebitelské poptávky, nestabilního
nemovitostního trhu, demografického vývoje a klesajícího ekonomického růstu.
Tyto kroky reflektují celosvětový
trend uvolňování měnové politiky v reakci na časté ekonomické výzvy. Komodity
pak realisticky odpověděly prudkým zdražením, což potvrzuje pohled na hlavní
komoditní benchmark Bloomberg Commodity Index. Tento barometr výrazně rostl,
kdy posílil o bezmála 9 % od začátku září. A to i přes nebývale klesající ceny
ropy, na které dopadá politika „vyšší nabídky“ ze strany klíčových hráčů
kartelu OPEC+ v čele se Saudskou Arábií. Tamní ministr pro ropu dokonce varoval,
že cena ropy by mohla klesnout až na 50 dolarů za barel, pokud členové OPEC
nebudou dodržovat dohodnuté snížení produkce. Přesto se bude i právě díky
činnosti centrálních bank nejspíše dál komoditám ve zbytku roku dařit.
Argos Capital – Partner pro investice do komodit
Máme dlouholeté zkušenosti s obchodováním na kapitálových trzích. Nabízíme služby zahrnující přístup k akciovým a komoditním trhům. Díky spolupráci s předním světovým brokerem, společností Interactive Brokers LLC zajišťujeme přístup na trhy po celém světě. Samozřejmostí je profesionální přístup na individuální bázi, který se přizpůsobí potřebám klienta, jeho rizikovému profilu a investičním cílům.
Více informaci na: www.argoscapital.cz
Další zprávy o bankách
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.10.2024 Inflace nezmizí. I 2,2 % vás v čase může…
26.09.2024 Technologický gigant Intel na kolenou! Co…
24.09.2024 XTB představuje Zlatana Ibrahimoviće jako…
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Miroslav Novák, AKCENTA
Utlumená aktivita v tuzemském výrobním sektoru pokračuje – PMI (září 2024)
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ocelářská krize v Číně: Ceny železné rudy čelí prudkému oslabení
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Okénko finanční rady
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Kdy se vyplatí refinancovat hypotéku: Tipy pro správné rozhodnutí
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex říjen 2024: Úroky hypoték se pevně zabetonovaly nad 5 %
Iva Grácová, Bezvafinance
Finanční gramotnost v digitální éře: Na co si dát pozor při používání online bankovnictví?
Miren Memiševič, Skupina Klik
Lukáš Raška, Portu
Nejdéle se vydělává na nový byt v Praze. Potřeba je 14,4 ročních platů
Martin Steiner, BNP Paribas Cardif Pojišťovna
Pojištění schopnosti splácet jako rezervní kolo na dlouhé cestě jménem hypotéka