US500 roste před Powellovou řečí
Dnes je jedna z nejdůležitějších událostí posledních týdnů – ekonomické sympozium v ??Jackson Hole, kde vystoupí předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. V minulosti toto sympozium využívali centrální bankéři k prezentaci významných pozic. To se však stalo především před více než deseti lety, kdy Ben Bernanke vedl Fed. V posledních letech jsou vyjádření šéfů centrálních bank odměřenější.
Co čekat od Powella? Mezi červencovým a zářijovým zasedáním je značná propast a od té doby jsme obdrželi data, která mohou plně podpořit zářijové zahájení normalizace měnové politiky ze strany Fedu. Trhy příští měsíc oceňují dokonce více než jedno snížení sazeb. Trh jasně očekává, že Powell oznámí snížení úrokových sazeb, ale další podrobnosti jeho projevu mohou rozhodnout o větších změnách.
Jaké jsou možné scénáře?
- Powell připouští, že úrokové sazby jsou již dlouhou dobu restriktivní a je čas na revizi (neutrální nebo mírně pozitivní pro Wall Street);
- Powell říká, že máme před sebou ještě několik publikací, které rozhodnou o snížení úrokových sazeb v září (nejistota zde, negativní pro Wall Street, pozitivní pro dolar);
- Powell připouští, že sazby byly příliš dlouho na restriktivní úrovni, což vedlo k silnějšímu ochlazení trhu práce, vezmeme-li v úvahu nedávné NFP a revizi zaměstnanosti za poslední rok ze strany BLS (pozitivní pro Wall Street);
- Zmínka o možnosti snížení o 25 bp a 50 bp (pozitivní pro Wall Street);
- Indikace, že se trh práce příliš zpomalil a objevila se rizika recese (negativní pro Wall Street a negativní pro dolar);
- Ke škrtům dojde, ale trh přeceňuje rozsah akce Fedu (neutrální nebo mírně negativní pro Wall Street, pozitivní pro dolar).
Za zmínku stojí, že na sympoziu budou prezentovány studie, které ukazují, že Fed by měl být velmi opatrný při snižování úrokových sazeb a že sazby nejsou na příliš restriktivní úrovni. Studie také naznačují, že zpomalení na trhu práce není výrazné a úrokové sazby není třeba rychle a prudce snižovat. Podle těchto prací se má ekonomika po škrtech rychle zotavit díky rychlejšímu přenosu měnové politiky do reálné ekonomiky. Bloomberg však věří, že Powell se nebude řídit těmito pokyny a bude se dívat z pohledu dat o nezaměstnanosti, protože ta v posledních 4 měsících soustavně roste a dosahuje úrovně přes 4,3 % – výrazně nad prognózami Fedu.
Záleží na Jackson Hole? Je velká šance, že Powell zopakuje svá slova z červencového jednání a minimálně signalizuje připravenost ke škrtům. Pokud neodkáže na trh práce, reakce mohou být minimální. Na druhou stranu v červenci byl holubičí než konsensus FOMC, takže šance na takové překvapení je. Nicméně, jak vidíme, nedávné konference v Jackson Hole nevedly k velké volatilitě výnosů, které jsou klíčové z pohledu dolaru a Wall Street.
Zdroj: Bloomberg Finance LP
Trh i letos zaznamenává výrazné škrty. Pokud Powell nesplní holubičí očekávání, trh může začít s nižšími škrty, což by mohlo pomoci dolaru, ale nemělo by to příliš poškodit Wall Street. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Jak bude reagovat trh? US500 získává zpět velkou část včerejších ztrát a připravuje se na Powellův holubičí projev. Nedostatek oznámení o snížení by mohl mít za následek návrat pod 5600 bodů. Pokud bude Powell holubičí a nebude se snažit snížit očekávání trhu ohledně snížení a možná otevře dveře snížení o 50 bp, pak bude možné otestovat 5650 bodů. Minimálně holubičí nebo neutrální postoj by měl udržet US500 v rozmezí 5620-5630 bodů.
Zdroj: xStation5
X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- 12.h - Evropa roste, US futures rostou, BCPP roste, zlato roste, ropa zastavuje korekci
- Počasí: Upřesňujeme výstrahu před novou sněhovou pokrývkou a zároveň vyhlašujeme výstrahu před náledím a zmrazky a před silným mrazem.
- Počasí: Upřesňujeme výstrahu před novou sněhovou pokrývkou a zároveň vyhlašujeme výstrahu před náledím a zmrazky a před silným mrazem.
- Řečí peněz: V Řečí peněz vysvětlí hlavní ekonomka Raiffeisen Bank Helena Horská neklid trhů v dnešní turbulentní době
- Řečí peněz: V Řečí peněz popíše hlavní ekonom Patria Finance Jan Bureš, jak do ekonomiky dopadá zdražování peněz
- Řečí peněz: V Řečí peněz popíše ekonomka Jana Matesová kondici ruské ekonomiky a její potenciál pro uzavírání obchodních partnerství
- 12.h - Evropa roste díky víře v obnovení růstu a zisků a projevu Draghiho, BCPP roste díky Erste, euro silně oslabuje
- 12.h - Evropa roste v očekávání dohody s Řeckem, euro přišlo o ranní růst, ropa reaguje na dolar, BCPP roste ale s odstupem
- 12.h - Evropa silně roste díky energiím, dolar přestal růst a koriguje, ropa silně v plusu, BCPP roste díky ČEZ
- EIA: Zásoby ropy v USA ve 20. týdnu výrazně rostly, produkce rostla jen mírně, nebývale silný růst dovozu
- EIA: Zásoby ropy v USA ve 28. týdnu rostly, produkce rostla o nevídaných 100 000 barelů, silný růst dovozu
- 12.h - Evropa roste nehledě na růst geopolitického napětí, eurodolar vyčkává, ropa dále roste, BCPP nejistá
Prezentace
27.12.2024 Stále více lidí investuje do bitcoinu.
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Od slunečního světla do hlubin: Skrytý zdroj kyslíku, který vyvolává kontroverze
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Svět se mění: 4 klíčové výzvy, na které musíte připravit své děti
Ole Hansen, Saxo Bank
Šokující předpovědi - Ceny elektřiny se zblázní a USA zdaní datová centra AI
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets