Výsledky Meta Platforms za 1. čtvrtletí se blíží Bude umělá inteligence hnacím motorem ocenění giganta

Akcie Meta Platforms (META.US ) se staly jedním z vítězů trendu umělé inteligence a od minima v roce 2022 se odrazily o téměř 550 %. Společnost bude první americkou společností s kapitalizací přesahující 1 bilion USD, která bude reportovat výsledky za 1. čtvrtletí, čímž zahájí sezónu "BigTech" reportů, které by mohly výrazně ovlivnit sentiment na akciových trzích.

• Nálada na Wall Street kolem akcií společnosti se v posledních několika měsících zlepšuje, když se nedostavila všeobecně očekávaná recese, což podporuje prosperita reklamního průmyslu a výkonnost společnosti Meta, která v aplikacích (Facebook / Messenger, WhatsApp, Instagram) shromažďuje více než 3 miliardy uživatelů.
• Navíc zapojení společnosti do umělé inteligence jí může poskytnout určitou výhodu "prvního tahouna", oproti konkurentům v odvětví sociálních médií. Wall Street bude ve zprávě zveřejněné dnes, po skončení americké seance, hledat první známky toho, nakolik pravděpodobně nákladná práce na AI podpořila podnikání společnosti a co Meta sama očekává.

Očekávání za 1. čtvrtletí

Společnost překonává odhady tržeb již 6 čtvrtletí po sobě a odhady zisku již 4 čtvrtletí po sobě. Zklamání v tomto ohledu, stejně jako nerevidování dosavadních pozitivních prognóz směrem nahoru, by Wall Street mohla vnímat negativně a poskytnout záminku k vybírání zisků.

• Očekávané výnosy: 36,16 miliardy USD vs. 28,65 miliardy USD v 1. čtvrtletí 2023 (horní rozmezí odhadu společnosti 34,5 až 37,0 miliardy USD)
• Očekávaný zisk na akcii (EPS): 4,32 USD oproti 2,20 USD v 1. čtvrtletí 2023

Pro rok 2024 se předpokládá meziroční nárůst zisku na akcii o 35 % na 20,07 USD na akcii, přičemž tržby vzrostou meziročně o 17,5 % na 158,48 USD. Investoři očekávají také vyšší zisky díky propouštění, díky němuž Meta v roce 2024 omezí výdaje o 30 miliard USD.

Na co se zaměřit: Umělá inteligence a Čína

• Roth Capital naznačil, že očekávání trhu jsou poměrně vysoká vzhledem k potenciálně nákladným pro společnost a stále nevyřešeným regulacím na evropském trhu. Fond však očekává, že investoři mohou očekávat překonání a zvýšení prognóz, přičemž tržby by měly být vyšší než 37 miliard USD a výhled na druhé čtvrtletí by měl být zvýšen na přibližně 39,5 miliardy USD. Současně základní faktory a nejistota spojená s možným rizikem recese v USA i celosvětově (procyklický reklamní průmysl) znamenají, že investoři se mohou zdržet velkých investic do společnosti Meta, a to v horizontu několika příštích měsíců.
• Další pozornost bude věnována dopadu inzerentů z Číny (1/3 růstu reklamního sektoru společnosti Meta, v roce 2023), kde společnost čelí zásahům státních regulačních orgánů. Společnost může také zaznamenat útlum související se zpomalením čínské ekonomiky a skromnou spotřebou v zemi, což pravděpodobně vyvolá širší tlak na příjmy z reklamy. Současně se zlepšují základy podnikání společnosti Meta a schopnosti umělé inteligence a přístup k obrovskému množství dat by mohly v budoucnu zlepšit zisky; Meta navíc podle analytiků zaznamenává vyšší růst zájmu inzerentů než menší konkurenti.

Nové produkty a navíječe Instagram

• Goldman Sachs očekává, že trh s digitální reklamou zůstane v nadcházejících dvanácti měsících silný, a Meta tak z takové situace zjevně těží. Analytici vidí také katalyzátor monetizace relativně nového kanálu Reels. Podle Goldmanu se zájem inzerentů pravidelně přesouvá směrem k virtuálním platformám; zlepšila se mimo jiné monetizace krátkých videí. Instagram Reels dosáhl podle hodnocení Goldmanu bodu zlomu, pokud jde o příjmy, a měl by zůstat klíčovým motorem růstové dynamiky Mety, a to i v následujících letech;
• Wall Street zaměří svou pozornost na zlepšení ziskovosti, i když očekává vyšší kapitálové výdaje související mimo jiné se zavedením nové verze Meta AI (AI v aplikacích WhatsApp a Messenger a implementace v aplikacích Instagram a Facebook). Investoři jistě také doufají, že Meta na konferenci s analytiky představí další, dosud neoddiskutované případy využití AI;
• Meta pravděpodobně zvýší investice do svého datového centra a GPU v reakci na svůj závazek vyvíjet AI (pozitivní pro Arista Networks (ANET.US). JP Morgan se domnívá, že umělá inteligence používaná společností Meta bude pravděpodobně první generativní umělou inteligencí používanou globálními uživateli, takže rozsah a úloha implementace této společnosti bude obrovská, stejně jako očekávání s ní spojená. Analytici očekávají, že díky Meta AI získá společnost možnost zachytit provoz související s dotazy uživatelů;
• Wells Fargo očekává v prvním čtvrtletí letošního roku růst celkového odvětví elektronického obchodování a příjmů z reklamy. Přesto se analytici domnívají, že ve druhém čtvrtletí roku dojde k oslabení tohoto trendu, neboť trh bude bedlivě sledovat nové produkty společnosti Meta a jejich reálný obchodní dopad. Wells poukázal na to, že s tím, jak se zpomaluje pozitivní vliv makroekonomických faktorů, se pozornost přesune na ziskovost a kvalitu nových produktů společnosti. Reklamy na Instagramu pokračovaly v růstu, když se zvýšily o 22 % oproti 16,4 % v lednu; a to i přes slabost konkurenčního TikToku.

Wall Street zkrátka doufá, že umělá inteligence přinese společnosti nové oblasti podnikání, agregaci dat a monetizaci; v důsledku toho je trh připraven na vyšší ocenění akcií. Údaje Pew Research z února 2024 ukázaly, že 23 % dospělých Američanů používá ChatGPT; Meta by mohla potenciálně těžit z dalších vyhledávání a personalizovaných interakcí. Investoři by rádi viděli, aby se pozitivní vliv implementace umělé inteligence projevil co nejrychleji, a pokud to zpráva společnosti Meta za 1. čtvrtletí ukáže, nálada se může zlepšit. Na druhou stranu absence viditelného zlepšení a žádné konkrétní pokyny mohou vést ke zklamání.

Meta Platforms (D1 interval)

V letech 2022 až 2024 společnost zaznamenala nebývalý růst, a to jak z hlediska kapitalizace, tak i samotné dynamiky ceny akcií. V současné době se akcie společnosti Meta obchodují přibližně 10 % pod historickými maximy z března 2024.

Zdroj: xStation5

Čisté marže společnosti Meta jsou stále o několik procent nižší než v letech 2020-2021. Pomůže AI společnosti dosáhnout zvýšení produktivity a jak rychle se investice do této oblasti promění v zisk? Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Okomentovat na Facebooku