Graf dne - CHN.cash (22.01.2024)

Čínské indexy zaznamenaly další vlnu poklesů, přičemž benchmark CHN.cash se obchodoval o 3,3 % níže. Benchmark se přiblížil k panickému dnu z roku 2022 na úrovni 5000 bodů, které bylo dříve zaznamenáno v roce 2009. Stahování akcií kótovaných v Hongkongu posunulo diskont vůči indexu pevninské Číny na nejvyšší úroveň za posledních patnáct let. Investoři se obávají, že je to známka kapitulace zahraničního investičního kapitálu, který v průběhu let proudil do společností, kótovaných v Hongkongu. Čínská lidová banka (PBoC) opět ponechala krátkodobé a dlouhodobé úrokové sazby beze změny na úrovni 3,45 %, resp. 4,25 %. Investoři vnímali rozhodnutí PBoC jako zklamání, protože čínská ekonomika se potýká s řadou problémů včetně deflace, která by podle analytiků agentury Bloomberg mohla trvat až do poloviny roku 2024.

• Vzhledem k restriktivnímu postoji centrální banky, který trvá již pět měsíců, se trh obává, že značné množství dluhových nástrojů by mohlo mít efekt sněhové koule a způsobit propad zadlužených čínských společností souvisejících s nemovitostmi. Analytici UBS naznačili, že dosavadní mírné zisky z uvolnění politiky Čínské lidové banky již byly oceněny a k oživení indexů je zapotřebí silnějších programů. Na obzoru zatím žádná taková akce ze strany čínských úřadů není;ň
• Index s malou tržní kapitalizací CSI 500, který je obzvláště citlivý na obavy z dluhového a realitního trhu, dnes klesl o více než 3 %. Asijská seance byla opět vedena sektorem realitního developmentu, který se může ukázat jako systémově zranitelný vůči vyšší úrovni úrokových sazeb, s neaktivní poptávkou a značným objemem dluhu.
• Zahraniční investice do čínských akcií byly v roce 2023 nejnižší od roku 2009 a investiční klima se stává stále oblíbenějším důvodem pro snížení expozice vůči Číně. Akcie China Resources Land klesly o téměř 10 %. Špatně si vedl i technologický sektor, kde poklesy prohloubily akcie Tencent a Alibaba. Sporné byly v poslední době také regulační kroky poté, co největší čínská makléřská společnost Citc zakázala krátký prodej a zvýšila prahy pro institucionální investory. Trh toto rozhodnutí vnímal jako další důkaz slabosti a snahu zastavit poklesy.

CHN.cash graf (W1)

Při pohledu na týdenní graf futures na Hang Seng vidíme, že se na psychologické úrovni 5000 bodů vytváří potenciální formace dvojitého dna. Podobnou situaci jsme viděli na úrovni 8500 bodů v letech 2019-2021. Poté se formace navzdory počátečnímu odrazu od hladiny 8500 bodů negovala a následovala klesající vlna. Pokud by se situace opakovala, není vyloučen růst do oblasti 6000 bodů. Pokud by byl tento impuls opět uhašen, klesající vlna by mohla index potenciálně přivést až do blízkosti 2500 bodů. Ve scénáři překvapivého odrazu čínských indexů v roce 2024 by se jako klíčová ke sledování mohla ukázat také úroveň 7000 bodů, kde vidíme 23,6 Fibonacciho retracementu klesající vlny z roku 2018. Za zmínku také stojí, že rok 2018 byl obdobím, kdy se konflikt mezi Washingtonem a Pekingem začal vyhrocovat a byl trhem stále bedlivěji sledován. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.