Trhy po výsledcích TSMC zamířily vzhůru

Akciové indexy se včera obrátily výše a odmazaly středeční pokles. Hlavním hybatelem byly zřejmě výsledky Taiwan Semi, jež jsme stručně zmiňovali včera a pozitivní vyjádření firmy ohledně silné poptávky po vysokovýkonných čipech díky rozvoji umělé inteligence. To se trhu zjevně líbilo, kdy to během obchodování v USA podpořilo akcie firmy o 9% výše, posilovalo celé čipové odvětví, kdy Philadelphia Semiconductor index rostl přes 3%. Posiloval tedy zejména technologický sektor, díky čemuž se Nasdaq 100 dostal na nový rekord téměř 17 000 bodů. Sentimentu zřejmě pomohlo také oznámení schválení zákona o financování vlády USA do března po konci rozpočtového provizoria. Mezitím by měl být přijat „normální“ rozpočet.

Některé sektory nicméně oslabovaly – jako utility, reality či staples, kde se zřejmě projevily rostoucí dluhopisové výnosy, kdy americké desetiletky na měsíčních maximech překročily opět 4,1%. To odráží revizi výhledů na trajektorii snižování sazeb Fed, kdy pravděpodobnost prvního snížení v březnu dle očekávání trhu nadále klesala a nyní je již jen těsně nad 50%. K tomu mohla přispět vyjádření centrálního bankéře z Fed R.Bostice, jež v základním scénáři očekává pokles sazeb „až“ ve 3Q24. I když nevylučuje dřívější pokles, ten by ale musel vycházet ze silnějšího než očekávaného poklesu inflace. Včerejší data o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA byla nižší než se čekalo a nejnižší za téměř rok, což také poskytuje implikace na nadále silný trh práce, potažmo pro-inflační působení a tedy možnou revizi očekávání na brzký pokles sazeb Fed.

Dnes je plánováno zveřejnění dat o spotřebitelském sentimentu v USA či další data z trhu práce, pokračuje i výsledková sezóna, nicméně hlavní „nálož“ výsledků začne příští týden, např. s výsledky Microsoftu, jako čerstvě firmy s největší tržní kapitalizací v S&P500, potažmo globálně.

Jan Šafránek, analytik