🚩 Čínské akcie poblíž minima 2022

• Čínský HDP ve 4. čtvrtletí vzrostl o 5,2 % r/r oproti očekávání 5,3 % r/r. Předtím to bylo 4,9 % r/r
• Čtvrtletní růst činil 1,0 % r/r, což bylo v souladu s předchozím očekáváním na úrovni 1,3 % r/r
• Maloobchodní tržby v prosinci vzrostly pouze o 7,4 % y/y při očekávání 8,0 % y/y a předchozí úrovni 10,1 % y/y.
• Průmyslová výroba však roste o 6,8 % y/y při očekávání 6,6 % y/y a stejné předchozí úrovni

V reakci na slabé makrodata dnes vidíme propad čínských indexů. Nejvíce ztrácí index Hang Seng China Enterprises, a to především kvůli akciím společností spojených s nemovitostmi, ale ztrácejí i technologické společnosti, například ty spojené s Alibabou. Nejhůře si vedla společnost Alibaba Health Information Technology, která ztratila 7,4 %, zatímco Longfor Group, společnost zabývající se správou nemovitostí, ztratila 5,7 %.

Kromě toho je třeba uvést včerejší slova Christophera Wallera z Federálního rezervního systému, který naznačil, že uvolňování měnové politiky přijde, ale rozhodně pomalejším tempem, než trh očekává. S ohledem na to výnosy vzrostly a také na US100 jsme svědky silného pullbacku.

Kontrakt CHN.cash na společnosti Hang Seng (čínské společnosti kótované v Hongkongu) dnes ztrácí 3,6 %, ale od začátku roku je níže o více než 10 %. Kontrakt se blíží k místnímu minimu z října loňského roku. Stojí za zmínku, že tyto úrovně se blíží historicky nejnižším hodnotám od roku 2005, kdy index vznikl. Zároveň se v Číně objevila určitá naděje na oživení při pohledu na výrazný nárůst úvěrů. Je však třeba připomenout, že úvěrové akce působí se zpožděním, jak může naznačovat níže uvedený graf s mědí.

Zdroj: xStation5

V Číně můžeme pozorovat silné oživení úvěrového impulsu. Je však třeba si uvědomit, že v reálném vyjádření působí na ekonomiku se zpožděním zhruba 12 až 18 měsíců a často vidíme velmi vysokou korelaci (rovněž zpožděnou) s mědí nebo indexem PMI. Díky korelaci s PMI bychom měli očekávat také korelaci se samotným HDP, což ukazuje, že bychom měli v horizontu 12 měsíců očekávat oživení v Číně, pokud nedojde k dalším negativním událostem. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.