Měsíční strategie - Kofola - potvrzení letošního výhledu na horní hranici odhadů
Výsledky Kofoly za 3Q23 výrazně pozitivně překvapily, když se k víceméně očekávanému „inflačnímu“ růstu tržeb o 9% přidala i rostoucí EBITDA marže, která byla podpořena růstem HoReCa segmentu a klesajícími cenami energií a PET. Firma potvrdila letošní výhled na horní hranici původního rozmezí (tj. EBITDA +13% r/r), což ještě vypadá konzervativně. Optimistický je vzhledem k ochlazování cen cukru i výhled na příští rok, i když růst DPH na nealko z 15% na 21% bude jistě trh brzdit. Kofola pak oznámila akvizici skupiny pivovarů Pivovary CZ, která jí přidá 15-20% do EBITDA. Racionále akvizice je vstup do největšího českého nápojového segmentu se synergiemi v distribuci a exportech „českého piva“ do ostatních zemí Kofoly (HR, SLO, SK). Akviziční násobek odhadujeme na příznivých 6-7x EV/EBITDA a zadlužení má zůstat „bezpečně“ pod 3.
Investiční hodnocení i cílová cena jsou aktuálně v revizi.
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz