CNB WP 12/2023 – What Drives Sectoral Differences in Currency Derivative Usage in a Small Open Economy? Evidence from Supervisory Data
Zuzana Gric, Jan Janků, Simona Malovaná
Na vzorku téměř 980 000 derivátových transakcí z přibližně 1 700 různých institucí zkoumáme sektorové rozdíly ve využívání měnových derivátů v českém finančním sektoru od roku 2020 do roku 2022. Zjišťujeme, že pravděpodobnost vstupu do transakcí s měnovými deriváty je vyšší u větších finančních institucí, institucí, které jsou součástí komplexních finančních skupin, a institucí s většími zahraničními expozicemi. Na rozdíl od jiných studií docházíme k závěru, že finančně stabilní instituce používají měnové deriváty častěji, což odráží dlouhodobou stabilitu českého finančního systému. Význam klíčových charakteristik se však v jednotlivých finančních segmentech liší. Banky jsou méně citlivé na změny v zadlužení, zatímco pro investiční fondy je zásadní likvidita.
JEL kódy: F30, G15, G23, G32
Klíčová slova: měnové deriváty, EMIR, FX deriváty, tržní financování
Vydáno: říjen 2023
Ke stažení: CNB WP 12/2023 (pdf, 5 MB)
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz