Čeká energie v příštím roce výrazný růst cen?
Vývoj cen ropy, plynu a elektřiny v příštím roce bude výrazně ovlivněn geopolitickými událostmi na Blízkém východě. Pozornost zaslouží také Čína a USA, kde ekonomické faktory mohou ovlivnit poptávku po ropě. Zemní plyn bude též pod vlivem možných nedostatků v důležitých oblastech, což může zvýšit ceny na trhu. Tato situace se může promítnout i do cen elektřiny. Jaký očekávat vývoj cen energií v příštím roce?
Ropa pod tlakem Blízkého východu
Vývoj cen ropy ve zbytku tohoto roku a průběhu toho příštího bude záviset na několika faktorech. Tím hlavním je zejména současné geopolitické napětí na Blízkém východě. Daná oblast je pro produkci ropy klíčová a jakákoliv eskalace napětí může ceny ropy vyhnat výrazně výše. Pro úrovně 100 dolarů za barel ropy brent bude dost možná stačit jen zahájení pozemní operace v pásmu Gazy. To rozhněvá arabské státy, které ve svých rukou drží cenu ropy a patrně se jí nebudou bát použít jako politickou zbraň. Při zapojení USA do konfliktu, ať už vojensky nebo pomocí sankcí, může vyhnat ceny ropy ještě výše. Nejhorším scénářem pro ceny ropy bylo zapojení Íránu, Libanonu a případně USA do konfliktu. V takovém případě může cena ropy atakovat i historická maxima kolem 140 dolarů za barel. Takto vysoké ceny ropy by však na trhu dlouhodobě nevydržely - zaprvé motivují producenty mimo kartel OPEC, aby pumpovali na trh více ropy a využily tak výhodné ceny. Vyšší nabídka pak cenu sníží. Stejně tak při takové úrovni cen ropy klesá poptávka, jelikož jsou pohonné hmoty příliš drahé a lidé tak odsunou cesty, které nejsou nutné.
Aktuální situace vybízí k obchodování ropy, u nás to lze bez poplatků. Více se dozvíte ZDE.
Pro vývoj cen ropy bude klíčová také situace v Číně - z její ekonomiky chodí smíšená data, stále však bezprostředně hrozí propad do deflace a snížení ekonomického růstu. Ve velkých problémech jsou stále developeři, kteří vrhají špatné světlo na celou čínskou ekonomiku. Pokud se Čína rychle neprobere, tak mohou ceny ropy opět spadnout. Stejně tak je důležitá situace v USA, kde budou úrokové sazby vyšší po delší dobu. Dříve nebo později se to musí podepsat na nezaměstnanosti a cena ropy se tak může díky očekávané nižší poptávce spadnout. Klíčová však bude ropná produkce kartelu OPEC a Ruska - ti nyní drží cenu ropy ve svých rukou. Vysoké ceny ropy jsou pro ně velmi příjemné a vzhledem k tomu, co se děje na Blízkém východě a možnému oslabení čínské a americké ekonomiky tak nějaké brzké rozšíření produkce očekávat nemůžeme. Pro odhadnutí vývoje cen ropy na příští rok je tak příliš moc proměnných, je však dost možné, že si na vyšší ceny ropy budeme muset zvyknout. I vzhledem k tomu, že by celosvětová spotřeba ropy měla v příštím roce opět vzrůst, tak očekávám průměrnou cenu ropy Brent v roce 2024 kolem 90 dolarů za barel.
Graf: Vývoj ceny ropy brent, MT4 Purple Trading
Vzroste cena zemního plynu opět nad 100 EUR?
U zemního plynu naštěstí zatím není žádný kartel, který by koordinoval svou produkci a držel tak jeho cenu na vyšších úrovních. I pro plyn však bude důležité dění na Blízkém východě. Kvůli nebezpečí je u Izraele mimo provoz plynové pole Tamar, které je extrémně důležité pro výrobu elektřiny v Izraeli. Část plynu se i exportuje do Egypta, který zase plyn exportuje do Evropy. Důležitým hráčem na trhu s plyne je i Írán, jedná se o jednoho z největších producentů zemního plynu na světě. Vzhledem k tomu, že se válka může protáhnout i na několik měsíců a navíc hrozí i zapojení Íránu do konfliktu, tak může být v dané oblasti nedostatek plynu. Země by se pak musely obrátit na spotový trh, což by vyhnalo (a už vyhání) ceny plynu na burze v Nizozemsku. Tam cena vzrostla o 50 % za poslední měsíc a překonala 50 EUR za MWh.
Podobný efekt mohou mít i stávky producentů LNG v Austrálii, které trápí trh poslední týdny. Ohroženo je střídavě 6 až 10 % celosvětového exportu a opět to může mít dopad na asijské země a potažmo spotový trh. Stávky by však měly být brzy vyřešeny. Narozdíl od ropy se však podařilo snížit závislost Evropy na ruském plynu na minimum a aktuální ceny jsou tak na zlomku těch loňských. Mírné teploty a bohaté dodávky navíc dovolily naplnit zásobníky v EU na 96 % a ČR dokonce 99 %. Podobná krize jako loni tak nehrozí. Dle předpovědí počasí by měla být zima relativně mírná a i přes zmíněné rizikové faktory neočekáváme růst spotové ceny v příštím roce na úrovně nad 100 EUR/MWh. Nečekané události v oblastech důležitých pro těžbu plynu, či případné omezení exportu LNG z Kataru nebo zapojení Íránu do konfliktu na Blízkém východě však může ceny plynu ještě výrazně zvýšit. V průběhu roku však očekáváme spotové ceny zemního plynu na burze mezi 40-80 EUR za MWh, tedy poměrně výrazně pod vládním cenovým stropem, který na konci prosince stejně skončí. Výrazného cenového skoku se tak spotřebitelé zatím bát nemusí. Podobně nízké ceny na burze jako byly kolem května (25 EUR/MWh) nebo i dokonce cen před válkou na Ukrajině (i pod 20 EUR/MWh) se již však patrně delší dobu opakovat nebudou.
Na čem závisí cena elektřiny?
S cenou zemního plynu se úzce pojí i vývoj cen elektřiny. I ty na konci minulého léta dosáhly na historické maximum, když cena na burze atakovala 1000 EUR/MWh. Stejně jako u zemního plynu jsme se však i u elektřiny dočkaly výrazného propadu a aktuální spotová cena na burze je tak kolem 130 EUR/MWh. Případný růst cen zemního plynu se promítne i do cen elektřiny, ty tak mohou být příští rok dost volatilní. Podobného nárůstu jako v roce 2022 se však bát nemusíme. Spotřebitelé se však výrazného zlevnění patrně nedočkají, pád cen na burze vykompenzuje vrácení poplatků za obnovitelné zdroje a poplatků za distribuci. Do cen se ani výrazně nepromítne zrušení vládního stropu na ceny elektřiny, většina spotřebitelů již platí ceny pod danou úrovní. Horší bude situace pro spotřebitele, kteří si zafixovali ceny elektřiny při vyšších cenách.
Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.
Petr Lajsek
Na finančních trzích se pohybuji od roku 2014. Obdobně jako mnoho investorů jsem začínal s obchodováním na forexu podle technické analýzy, postupně jsem své obzory rozšířil i o obchodování komodit, kryptoměn a dlouhodobější investice do akcií a ETF fondů. Ve své dosavadní kariéře jsem působil jako hlavní analytik a makroekonom obchodníka s cennými papíry a investiční analytik v private equity fondu. Rád se s Vámi podělím o své zkušenosti z fundamentální i technické analýzy a svou schopnost analyzovat vlivy aktuálních makroekonomických trendů na světové finanční trhy.
Purple Trading
Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.
Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý
Více na www.purple-trading.com/cs/.
Více zpráv k energiím a ceně energií
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Energie - vývoj cen energií na komoditních trzích
- Energie - srovnání cen energií
- Výpočet čisté mzdy v roce 2021 i v předchozích letech, změny v roce 2021
- Kalkulačka DPH - výpočet DPH pro rok 2019 i pro roky 1993-2018
- 2025 - Rok 2025. Co nového bude v roce 2025 ve financích?
- Nezaměstnanost v ČR, vývoj, rok 2020, Míra nezaměstnanosti v %
- Příspěvek na bydlení v roce 2021 - Kalkulačka
- Čísla účtů pro placení daní v roce 2020
- Daň z nemovitosti - daň z nemovitých věcí v roce 2020
- Kalkulačka přídavků na děti pro rok 2020 - Máte po zvýšení životního minima nárok na přídavky na děti? Kolik dostanete?
- Minimální mzda v roce 2021, 2020 i v minulosti, vliv na zaručenou mzdu
- Předčíslí bankovních účtů finančních úřadů pro placení daní v roce 2020
Prezentace
18.12.2024 Apple iPad je rekordně levný, vyjde teď jen na 8
17.12.2024 Začínáte s kryptoměnami? Binance je ideálním…
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
AI, demografie a ženy investorky. Investiční trendy pro rok 2025
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v prosinci přerušila, nikoliv však zastavila cyklus uvolňování měnové politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
John J. Hardy, Saxo Bank
Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory