Smíšené výsledky BlackRock za 3. čtvrtletí Čistý příliv poklesl o 85 % r/r

Přestože výsledky společnosti BlackRock (BLK.US) za třetí čtvrtletí byly silnější, než se očekávalo (zejména na čisté bázi), největší správce aktiv na světě oznámil první odliv dlouhodobých prostředků od vypuknutí pandemie koronaviru. Její klienti vybrali celkem 13 miliard dolarů, což signalizovalo slabší sentiment vůči akciovému trhu (a jeho dlouhodobému růstu) v prostředí rostoucích výnosů a fondů peněžního trhu. Akcie BlackRock byly loni také pod tlakem kvůli rostoucím úrokovým sazbám a smíšenému sentimentu na akciovém trhu. Důležité je, že fond rozhodně zlepšil marže a zisk na akcii překonal očekávání – také se ukázalo, že je meziročně o více než 30 % vyšší. V současnosti kotace před otevřením naznačují stagnující reakci trhu – silný výkon kompenzuje obavy z možného dalšího odlivu – od 3. čtvrtletí se nálada na akciovém trhu poněkud zhoršila (s rostoucími výnosy 10letých státních dluhopisů).

• Tržby: 4,52 miliardy USD vs. 4,51 miliardy USD oček. (nárůst o 4,9 % r/r)

• Zisk na akcii (EPS): 10,91 USD vs. 8,20 USD oček. (9,55 USD ve 3. čtvrtletí 2022,

• Aktiva ve správě (AUM): 9,1 bilionu USD vs. 9,23 bilionu USD oček. (12% nárůst r/r)

• Čistý příliv kapitálu: 2,57 miliardy USD vs. 61,74 miliardy USD oček. (pokles o 85 % r/r)

• Provozní marže: 36,2 % vs. 35,8 % oček. a 35,4 % ve 3. čtvrtletí 2022

• Náklady: 2,8 miliardy USD (v souladu s očekáváním (+ 3,6 % r/r))

• Příliv fondů akciového trhu: odliv 34,47 miliardy USD vs. příliv 11,46 miliardy USD oček.

• Příliv dlouhodobých finančních prostředků: 12,64 miliard USD v odlivu vs. 50 miliard USD přílivu oček.

• Přílivy do fondů s pevným výnosem: 13,21 miliardy USD vs. 23,33 miliardy USD oček.

• Tržby z technologických služeb: 407 milionů USD vs. 365 milionů USD oček. (20% r/r nárůst)

Ohrožují vyšší výnosy hlavní činnost BlackRock?

V komentáři k výsledkům generální ředitel Larry Fink poukázal na to, že investoři nyní mají „skutečné“ příležitosti získat uspokojivé výnosy mimo akciový trh a riziková aktiva. Vidíme, že to ovlivňuje chování klientů BlakcRock, kteří nyní mohou „přečkat“ potenciálně těžší časy mimo akciový trh tím, že využívají fondy peněžního trhu, než se měnová politika znormalizuje, což opět vytváří klima příznivé pro „chuť riskovat“ – což pomohlo fondu za posledních 20+ let. Zároveň vidíme, že výkon BlackRock s „pevným příjmem“ – nezmírnil slabost, kterou zaznamenaly fondy akciového trhu, a vážně zklamal očekávání trhu. Klienti přesouvají finanční prostředky nejen v rámci majetku spravovaného fondem, ale i mimo něj, což může negativně ovlivnit „zmenšující se“ podnikání. Na druhou stranu společnost výrazně zlepšila čistý zisk s mírným nárůstem nákladů meziročně.

BlackRock (BLK.US, D1) graf.

Při pohledu na graf můžeme vidět, že cena se nedokázala udržet nad 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z března 2020 a nyní je možným scénářem test 61,8 na 570 a 71,6 dolarech, kde vidíme úroveň z loňského podzimního přeprodání nejnižší na 500 USD na akcii. Zároveň můžeme pozorovat formování býčího přechodu průměrů na MACD, což by mohlo potenciálně signalizovat nadcházející „neintuitivní“ vzestupnou reakci trhu.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.