Komodita, která se zdá být atraktivnější, než ropa a zlato - Cukr

Ropa a možná i zlato jsou dvě komodity, které většinu lidí napadnou, když přijde řeč na investice. Ale investoři do ETF, kteří se dívají za hranice indexu S&P 500, našli ještě žhavější komoditu: cukr. Teucrium Sugar Fund ETF (CANE) letos vzrostl o ohromujících 58,3 %. To snadno překonává 10,7% zisk nejvýkonnějšího ropného ETF v tomto roce: DBO (Invesco DB Oil) a S&P 500 o 14,97 %. Takto “sladké” zisky přicházejí v ideální dobu. Index S&P 500 se od konce července potýká s problémy. Investoři se obávají, že by inflace mohla poškodit zisky firem. A vyšší sazby "bezrizikových" státních dluhopisů odrazují některé investory od rizikovějších akcií v indexu S&P 500. Z cukru se stává aktivum, které v krátkodobém i dlouhodobém horizontu poráží index S&P 500. Kupodivu ETF Teucrium Sugar nezažívá jen dobrý rok. Vyniká v krátkodobém i dlouhodobém horizontu - překonává dokonce i index S&P 500. ETF na cukr si jen za poslední měsíc připsal 3,1 %. To překonává 2,6% pokles Invesco DB Oil za tuto dobu. Dlouhodobý vývoj cukru je ještě působivější. Teucrium Sugar dosáhl za posledních pět let ročního výnosu 14,9 %. To překonává 5,4% roční výnos ropy za tuto dobu. Pětiletý roční výnos cukru překonává dokonce i 11,3% výnos indexu S&P 500. 

 Co je hnací silou ceny cukru? Investoři se obávají nepříznivých povětrnostních podmínek pro růst, zejména v Thajsku, které patří mezi hlavní světové producenty cukru. Existují obavy, že klimatický jev El Nino si vybírá daň na produkci v Thajsku a Indii. Úroda v Thajsku by mohla klesnout o 30 % nebo více. Nedostatek cukru by mezitím mohl přimět Indii k zákazu vývozu cukru. Mohlo by trvat další vegetační období, než se zmenšující se nabídka cukru vyrovná s poptávkou. A to za předpokladu, že se uklidní vývoj počasí, který ztěžuje pěstování cukru. Další problematickou otázkou je Brazílie. Tato země je jednoznačně největším producentem cukru na světě. Je známá svými rozsáhlými cukrovými plantážemi a relativně moderními zpracovatelskými zařízeními. Brazílie vyrábí jak tradiční krystalický cukr, tak i biopaliva, která vyrábí z cukrové třtiny. 

 Komodity mohou obecně sloužit jako zajištění v období vysoké inflace. Ceny komodit, včetně cukru, často rostou v reakci na inflaci. To znamená, že investice do cukru mohou sloužit jako forma ochrany proti poklesu hodnoty peněz v důsledku inflace. V nedávné minulosti se komoditám dařilo kvůli nedostatkům v dodavatelském řetězci po invazi na Ukrajinu. Komodity si na rozdíl od akcií zachovávají svou vnitřní hodnotu navzdory inflaci. Cukr je základní složkou mnoha potravin a nápojů, a to nejen v domácnostech, ale také v průmyslových procesech. To znamená, že existuje trvalá globální poptávka po cukru, což poskytuje určitou jistotu pro investory. Pro výrobce potravin a nápojů, kteří používají cukr jako surovinu, může investice do cukru sloužit jako způsob ochrany proti výkyvům cen. Pokud ceny cukru vzrostou, mohou si lépe zachovat marže a udržet nízké náklady na výrobu. 

 Petr Pelc, hlavní analytik zainvestuj.to