Euro-
dolarový pár zahájil nový
obchodní týden v reakci na
nárůst rizikového
sentimentu poklesem směrem k úrovni č. 5. Do konce včerejšího dne však kupující
EUR/USD získali zpět téměř všechny ztracené pozice. Dnes vzestupná dynamika pokračuje a pár testuje č. 6, navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě. Obchodníci nebudou mít na výběr. Na jedné
straně geopolitické faktory upřednostňují bezpečný
dolar. Na druhou stranu opatrné komentáře
Federálního rezervního systému vyvíjejí tlak na
dolar před zveřejněním klíčových údajů o
inflaci v USA. Po určitých výkyvech se misky vah naklonily ve prospěch kupujících v
EUR/USD.
Nedávné události ukázaly, že dolar silně reaguje na verbální intervence Fedu. Problém však spočívá v tom, že členové Fedu nejsou jednotní v názorech na budoucí vyhlídky zpřísňování měnové politiky. Po sérii jestřábích prohlášení (které výrazně posílily dolar) dostali dolaroví býci studenou sprchu v podobě opatrných komentářů zástupců "holubičího křídla" Fedu.
Stojí za zmínku, že někteří členové
Fedu přehodnocují své pozice směrem k
holubičímu postoji. Například prezidentka Clevelandského
Fedu Loretta Mesterová prohlásila, že
Fed bude muset letos pravděpodobně znovu zvýšit
sazby, protože
inflační rizika jsou v současnosti zvýšena. Guvernérka
Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová vyjádřila podobný postoj. Na listopadovém zasedání je podle ní připravena podpořit
zvýšení sazeb, "pokud zveřejněná
data ukážou, že pokrok ve snižování
inflace se zastavil nebo postupuje příliš pomalu".
Od některých kolegů Mesterové a Bowmanové však následovaly opatrnější až "holubičí" komentáře. Například Mary Dalyová, prezidentka sanfranciského
Fedu, prohlásila, že vzhledem k nedávnému nárůstu
výnosů amerických státních dluhopisů není potřeba další zpřísňování
politiky Fedu. Bývalý prezident
Fedu v Dallasu Rob Kaplan s ní souhlasil a poznamenal, že potřeba
zvýšení sazeb je v tuto chvíli menší. Podle jeho názoru sazba dosáhne svého cíle, pokud zůstane na své současné úrovni "po delší dobu". Poznamenal však také, že pokrok v
inflaci je povzbudivý, i když je ještě "příliš brzy" říkat, že
inflace směřuje ke dvouprocentnímu
cíli.
Stojí za zmínku, že někteří členové
Fedu se posouvají směrem k
holubičímu postoji. Například Mesterová měla více
jestřábí postoj, trvala na zpřísnění měnové
politiky s odkazem na vysokou úroveň
inflace. Uprostřed poklesu
jádrového indexu PCE (na 3,9 %) a zpomalení
růstu průměrné mzdy (4,2 %) však Mesterová výrazně zmírnila svou rétoriku a opustila tak "jestřábí křídlo"
Fedu.
Naděje trhu na
jestřábí postoj se také výrazně zmenšily. Minulý týden (před vydáním Nonfarm Payrolls) byla pravděpodobnost 25bodového
zvýšení sazeb na listopadovém zasedání více než 40 % (podle
CME FedWatch Tool). K dnešnímu dni je tato pravděpodobnost pouze 12 %. To je vážná rána pro pozice
americké měny. Pokud zprávy o
inflaci, které budou zveřejněny na konci tohoto týdne, nespadnou do "zelené zóny", bude
dolar čelit dalšímu tlaku. Ostatně i vyhlídky na prosinec jsou zpochybněny (v současnosti je pravděpodobnost prosincového
zvýšení sazeb téměř 30 %).
Události v
Izraeli poskytly
dolaru pouze krátkodobou podporu, protože tento konflikt, navzdory své tragické a smrtící povaze, zatím zůstává regionálním konfliktem.
Americké akciové
indexy proto po pondělním zahájení v červených číslech
vzrostly. Například
index Dow Jones Industrial Average
vzrostl o 0,60 %, Standard & Poor's 500 o 0,63 % a
Nasdaq Composite o 0,39 %.
Geopolitické fundamentální faktory mohou vyvolat silnou volatilitu, ale jen zřídka jsou schopny udržet trhy na hraně po delší dobu. Každý případ je však jedinečný. Pokud se
Izrael rozhodne provést pozemní vojenskou operaci v pásmu Gazy, události se mohou vyvíjet podle scénáře další eskalace. Předvídat důsledky takového kroku je vzhledem k předchozím vyjádřením mnoha klíčových regionálních hráčů velmi obtížné. Proto je příliš brzy na odepisování
dolaru. Může se brzy dostat zpět, protože situace se dynamicky mění.
Pokud nebudeme brát v úvahu geopolitiku, celkové fundamentální pozadí
americké měně nepřeje. Členové
Fedu pochybují o nutnosti
zvýšení sazeb a nedávné makroekonomické zprávy (
jádrový index PCE, proinflační ukazatel
mezd mimo zemědelství) jim umožňují takové pochybnosti vyjádřit. Všechny tyto faktory nejsou ve prospěch
dolaru, což umožňuje kupujícím v
EUR/USD přejít do protiofenzívy.
Aktuálně pár EUR/USD testuje střední linii indikátoru Bollinger Bands na časovém rámci D1 (1,0600). Zvažování dlouhých pozic je vhodné pouze v případě, že kupující překročí tento cíl a usadí se nad ním. Všimněte si, že toto není první pokus o prolomení 6. čísla v poslední době, všechny předchozí pokusy selhaly. Proto je zde nutná opatrnost. Pokud se býkům EUR/USD přesto podaří překonat tuto cenovou hranici, dalším cílem pro pohyb směrem nahoru bude úroveň 1,0700, která odpovídá linii Tenkan-sen na časovém rámci W1. Celkově zůstává situace nejistá, protože klasické fundamentální faktory doprovází notoricky známá geopolitika, nestálá a nepředvídatelná.
Autor článku: Tým Instaforex
Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.
Instant Trading EU Ltd. nepřebírá žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací nebo jakoukoli ztrátu vyplývající z jakékoli investice založené na analýze, predikci nebo jiných informacích. Jakékoliv obchodní rozhodnutí je vždy pouze nezávislým a výlučným rozhodnutím klienta.
Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71.99 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
InstaForex je obchodník s cennými papíry s dlouholetou tradicí, regulovaný CySECem v EU, který umožňuje klientům obchodovat více než 1000 investičních nástrojů - CFD, kryptoměny, ETF, Měny, Komodity, Indexy a Akcie na platformách MT4 a MT5 a Webtrader.
Více informaci na: www.instaforex.eu/cz/