Nadcházející
obchodní týden bude pro obchodníky s dolarovými páry klíčový. Na jeho konci
americký dolar buď obnoví svůj vzestup, nebo dále oslabí.
Pro shrnutí, minulý týden se pár
EUR/USD pokusil usadit na úrovni 1,04, ale neuspěl. Zavírací cena se prakticky shodovala s otevírací cenou (1,0586; 1,0570). Svou roli v oslabení
dolaru sehrála zpráva o
americkém trhu práce, která odrážela pokles
inflačního ukazatele (průměrný
růst mezd na 4,2 %, nejnižší tempo od srpna
2021).
Dalším inflačním ukazatelem, který nepřál dolaru, byl ukazatel růstu mezd. Dříve (na konci září) byl zveřejněn jádrový index PCE, který rovněž vykazoval sestupný trend (na 3,9 %). V důsledku toho klesla pravděpodobnost zvýšení sazeb na příštím zasedání v listopadu na 27 % (podle nástroje CME FedWatch Tool). Americký dolar podle toho reagoval: na konci pátečního obchodování klesl index amerického dolaru na 105,78 (zatímco týdenní maximum bylo na 107,04). Klíčové zprávy nadcházejícího týdne určují střednědobý směr dolaru, protože nakonec rozhodnou o osudu listopadového zasedání FOMC.
Ale vraťme se k
inflaci. Ve středu 11. října se dozvíme zářijový
index cen výrobců. Za poslední
rok index aktivně klesal: v červnu
2022 činil 11,3 % meziročně, ale v červnu
2023 to bylo 0,2 %. Poté se však
index otočil a začal opět
růst (v červenci
vzrostl na 0,8 % a v srpnu na 1,6 %). V září by měl tento ukazatel zůstat na srpnové úrovni 1,6 % meziročně.
Primárně se však zaměříme na klíčovou zprávu týdne, což je
Index spotřebitelských cen (
CPI), naplánovaný na čtvrtek 12. října. Abychom to shrnuli, celkový
CPI měl od června předchozího
roku klesající trend a v červnu dosáhl 3,0 %. Začal však opět
růst a v červenci dosáhl 3,2 % meziročně a v srpnu 3,7 %. Podle prognóz většiny expertů se v září očekává mírný meziroční pokles celkového
CPI na 3,6 %. Pokud oproti očekávání
index ještě jednou
vzroste,
dolar získá výraznou podporu, což bude signalizovat pevný trend. Aktuálně však
prognózy naznačují opak.
Očekává se, že klesající trend bude vykazovat i
jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje
ceny potravin a
energií. Tento trend již byl nastolen, přičemž indikátor v posledních pěti měsících trvale klesal. Očekává se, že září bude šestým měsícem v řadě, kdy dojde k poklesu, přičemž
jádrový CPI by měl dosáhnout 4,1 % meziročně (nejnižší hodnota od října
2021).
Zápis ze zářijového
zasedání Fedu (středa 11. října) může
dolaru, i když dočasně, poskytnout určitou podporu. Pro připomenutí, po posledním
zasedání Fedu představitelé
centrální banky aktualizovali svůj dot plot graf, což naznačuje, že 12 z 19 členů výboru si představovalo dodatečné
zvýšení sazeb do konce tohoto
roku. Připomeňme však slova předsedy
Fedu Jeroma
Powella o tom, že
americká centrální banka postupuje "velmi opatrně" a bere v úvahu současnou ekonomickou situaci. Zveřejnění
jestřábího zápisu proto pravděpodobně neposílí pozici
dolaru, pokud výše uvedené zprávy splní nebo překročí očekávání.
Při zvažování vyhlídek
růstu nebo poklesu
amerického dolaru nelze ignorovat nedávné události v
Izraeli. Tyto události mohou na
finančních trzích vyvolat
nárůst averze vůči riziku, což nepřímo ovlivní pozice
dolaru. Je těžké předvídat vývoj událostí na Blízkém východě. Bez ohledu na specifika toho, co se děje, lze předpokládat možnou reakci na trhu s
ropou.
Ceny ropy mohou začít znovu
růst.
Na druhé
straně zde bude zvýšená poptávka po
dolaru nejen jako po bezpečném aktivu, ale také kvůli obavám ze zrychlení
inflace v USA při rostoucích
cenách ropy, které způsobí
růst dolaru, a to i vůči
euru. Jinými slovy,
Izrael může pro obchodníky s měnovým trhem hrát roli "černé labutě". Klasické fundamentální faktory, včetně zpráv o
inflaci, mohou ustoupit do pozadí a veškerá pozornost se bude soustředit na události na Blízkém východě.
Vzhledem k těmto okolnostem je stále předčasné odepisovat
dolar, a to i přes relativně slabé
prognózy ohledně
růstu inflace v USA. Situace zůstává nepředvídatelná (toky zpráv se rychle mění), takže může být rozumné prozatím u páru
EUR/USD zaujmout vyčkávací přístup.
Autor článku: Tým Instaforex
Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány
maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.
Instant Trading
EU Ltd. nepřebírá žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací nebo jakoukoli ztrátu vyplývající z jakékoli
investice založené na analýze,
predikci nebo jiných informacích. Jakékoliv
obchodní rozhodnutí je vždy pouze nezávislým a výlučným rozhodnutím klienta.
Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71.99 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit
vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
InstaForex je obchodník s cennými papíry s dlouholetou tradicí, regulovaný CySECem v EU, který umožňuje klientům obchodovat více než 1000 investičních nástrojů - CFD, kryptoměny, ETF, Měny, Komodity, Indexy a Akcie na platformách MT4 a MT5 a Webtrader.
Více informaci na: www.instaforex.eu/cz/