Akcie BHP Billiton se po smíšených výsledcích za 2. čtvrtletí stabilizují 📊

Největší světová těžební společnost BHP Billiton (BHP.UK) oznámila výsledky za 2. čtvrtletí, na které trh v první reakci reagoval výprodejem, ale nyní se akcie pomalu vrací k růstu. Čistý zisk meziročně prudce poklesl, přičemž slabost čínské ekonomiky a průmyslu se projevila v nižší poptávce po železe a dalších surovinách. Investoři negativně hodnotili odhadované rostoucí náklady (téměř 20 % r/r) největšího světového dolu na měď Escondida - tím spíše, že zisky ze surovin poklesly o téměř 50 %.

Výnosy: 53,82 mld. USD oproti prognóze 54,43 mld. USD, což představuje meziroční pokles o 17 % (Bloomberg).

Čistý zisk: 12,92 mld. dolarů oproti prognóze 13,82 mld. dolarů, což je meziroční pokles o 58 % (Bloobmerg).

Čistý dluh: 11,2 miliardy USD oproti prognóze 9,32 miliardy USD

Volné peněžní toky (FCF): 77 miliard USD (77% meziroční pokles)

Investiční výdaje a výdaje na průzkum:7,08 mld. USD (16% meziroční nárůst, plánovaný nárůst na 10 mld. USD v roce 2024).

• Produkce železné rudy vzrostla o 1 % r/r, ale zisk ze železné rudy klesl o 23 % r/r. Zisk z uhlí prudce klesl, a to o 47 % r/r, měď vykázala 22% r/r pokles, rekordní 61% r/r pokles zaznamenal zisk z niklu. Společnost poukázala na téměř 10% meziroční inflaci nákladů, v příštím fiskálním roce však odhaduje nižší, 4% meziroční růst nákladů.
• Investoři si pomalu začínají uvědomovat, že rekordní dividendy z posledních 2 let se stanou minulostí, protože ekonomika ochladne a marže na surovinách klesnou. Dividenda stanovená společností činila 0,80 USD oproti 1,75 USD o rok dříve a byla mírně pod odhady.
• Společnost odhaduje, že Indie a Čína budou z dlouhodobého hlediska pro její podnikání přínosem a stabilizací - společnost zdůraznila, že poptávka po surovinách v obou zemích je i přes zpomalení ekonomiky stále poměrně vysoká. Prozatím však vyšší provozní náklady způsobuje nedostatek pracovních sil a inflace.
• Společnost BHP zdůraznila, že výrobní náklady jsou dnes vyšší než před pandemií, což ovlivňuje podporu cen surovin v současném obchodním cyklu. Společnost informovala o silné kontrole běžného dluhu.

Býci se opět snaží z relativně nízké základny (oranžové obdélníky) odrazit nad průměry SMA100 a SMA200. Zdroj: xStation5