Očekává se, že RBA provede ještě jedno zvýšení sazeb
Australská centrální banka Reserve Bank of Australia má zítra v 6:30 oznámit své další rozhodnutí o měnové politice. Ekonomové oslovení agenturou Bloomberg očekávají, že australská centrální banka tento týden přinese zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů po pauze na zasedání na začátku července. Slabší tisk CPI za druhé čtvrtletí 2023 však toto zvýšení zpochybňuje.
RBA by měla zvýšit úrokové sazby ještě jednou
Australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) zvýšila úrokové sazby za 15 měsíců kumulativně o 400 bazických bodů, což je nejrychlejší tempo zpřísňování v historii RBA. Banka přinesla zvýšení sazeb o 25 bazických bodů již na začátku června, čímž se hotovostní sazba dostala na úroveň 4,10 %, a poté se na zasedání na začátku července rozhodla ponechat sazby beze změny.
Podle očekávání ekonomů by RBA měla ve zvyšování sazeb pokračovat a rozhodnout se pro zvýšení sazeb o 25 bb, čímž by hlavní úroková sazba dosáhla 4,35 % - nejvyšší úrovně od listopadu 2011! Zdá se však, že by mohlo jít o poslední zvýšení v cyklu, přičemž peněžní trhy vidí vrchol sazby kolem 4,35 %. Je však třeba poznamenat, že peněžní trhy zvýšení sazeb na zítřejším zasedání plně neocení a vrchol je oceněn na 4. čtvrtletí 2023/ 1. čtvrtletí 2024.
Zdroj: Bloomberg
Inflace zpomaluje, trh práce zůstává silný
Údaje, které byly zveřejněny od posledního zasedání, byly z pohledu měnové politiky smíšené. Australská inflace měřená indexem spotřebitelských cen zpomalila ze 7,0 % meziročně v prvním čtvrtletí 2023 na 6,0 % meziročně. To bylo pod prognózou trhu ve výši 6,2 % a pod prognózou RBA ve výši 6,3 % meziročně. Mezitím přišly údaje o zaměstnanosti za červen, kdy míra nezaměstnanosti zůstala beze změny na 3,5 % (oček. 3,6 %) a přibylo téměř 40 tis. pracovních míst na plný úvazek. Jednalo se o další silnou zprávu o zaměstnanosti z Austrálie v řadě poté, co květnové údaje ukázaly téměř 76tisícový celkový nárůst zaměstnanosti, který byl tažen 61,7tisíci pracovních míst na plný úvazek.
Inflace sice klesá rychleji, než se očekávalo, ale stále je výrazně nad cílem a v kombinaci s dalšími solidními údaji z australské ekonomiky činí zítřejší zvýšení sazeb o 25 bazických bodů velmi pravděpodobným. Otázkou je, jaké pokyny poskytne RBA investorům. Naznačí, že cyklus zvyšování sazeb je stále živý a další krok lze očekávat později ve druhé polovině roku? Nebo naznačí, že vzhledem k rozsahu již provedeného zpřísnění by byla rozumná pauza za účelem vyhodnocení dopadu.
Podíváme-li se na graf AUDUSD v intervalu D1, vidíme, že pár se v posledním půlroce obchoduje v pohybu do strany. Nedávný pullback se zastavil v zóně podpory pohybující se nad hranicí 0,6600, která slouží jako spodní hranice obchodního rozpětí. Tento týden lze pozorovat silný oživující pohyb s tím, že pár vystoupal ke klouzavému průměru 50 seancí v oblasti 0,6730 (zelená linie) a otestoval ho.
Holubičí zpráva od RBA, jako například žádné zvýšení úrokových sazeb nebo posun menší než 25 bazických bodů, by pravděpodobně vedla k tomu, že by AUD ztratil část své pozice. Také měna může zažít určité oslabení, pokud RBA přinese zvýšení, ale silně naznačí, že to byl poslední krok. Nicméně je nepravděpodobné, že by bylo nabídnuto takto jasné budoucí vedení, a místo toho se zdají být pravděpodobnější spíše nějaké vágní komentáře o závislosti na datech a potřebě vyhodnotit dopad již provedeného zpřísnění. Nicméně zvýšení sazeb o 25 bb a žádné změny v prohlášení, které by signalizovaly, že cyklus je u konce, by mohly vyvolat jestřábí reakci na AUD. Přesto se zdá, že rovnováha rizik pro AUD je před zasedáním nakloněna směrem dolů, přičemž RBA má mnohem těžší přinést jestřábí překvapení než holubičí.
X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Přečtěte si také k úrokovým sazbám
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.09.2024 Technologický gigant Intel na kolenou! Co…
24.09.2024 XTB představuje Zlatana Ibrahimoviće jako…
18.09.2024 Inflace nezmizí. I 2,2 % vás v čase může…
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Bankovní rada ČNB v září opět snížila úrokové sazby o 25 bodů
Petr Lajsek, Purple Trading
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ocelářská krize v Číně: Ceny železné rudy čelí prudkému oslabení
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Mgr. Timur Barotov, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Okénko finanční rady
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Miren Memiševič, Skupina Klik
Lukáš Raška, Portu
Nejdéle se vydělává na nový byt v Praze. Potřeba je 14,4 ročních platů
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Rozhovor: Jak Nekrachni.cz mění finanční vzdělávání novou Edu Platformou
Martin Steiner, BNP Paribas Cardif Pojišťovna
Pojištění schopnosti splácet jako rezervní kolo na dlouhé cestě jménem hypotéka
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select