Podpoří vyšší poptávka po EV palladium a akcie Albemarle?

• Goldman Sachs nevidí žádné riziko poklesu cen komodit navzdory vyhlídce na bankovní krizi a vidí průměrný 28% růstový potenciál během příštích 12 měsíců;
• Navzdory poklesu cen lithia zůstává poptávka po elektromobilech v Číně na vyšších úrovních kvůli otevření čínské ekonomiky a mírně uvolněné měnové politice v Říši středu;
• USA zavedly program IRA (Inflation-Reduction Act), který by mohl zvednout poptávku po elektromobilech v USA. Ceny energií přesvědčivě klesly, že elektromobily mohou být konkurenceschopným zdrojem dopravy.

Albemarle (ALB.US) je největším dodavatelem lithia pro baterie elektrických vozidel od roku 2020. Ceny lithia jsou klíčovým faktorem ziskovosti společnosti – nálada kolem jejích akcií se zhoršila, protože ceny lithia klesly. Albemarle se také specializuje na chemické služby (brom, katalyzátory), ale lithium představovalo 68 % jejích příjmů v roce 2022. Společnost vydala optimistické předpovědi pro rok 2023 a očekává zlepšení poptávky. Hlavními riziky se jeví přízrak finanční krize, přísnější úvěrové podmínky pro spotřebitele a potenciální geopolitická rizika vyplývající z napjatých vztahů mezi Washingtonem a Pekingem. Společnost má výrobní závod v Číně.

Nový závod a vyšší poptávka?

Albemarle investuje 1,3 miliardy USD do nového závodu na zpracování lithia v USA, čímž si zajistí domácí dodavatelský řetězec pro strategickou surovinu. Podle společnosti závod zdvojnásobí kapacitu zpracování lithia a pomůže obsloužit hlavní zákazníky (včetně Tesly, TSLA.US), kteří hlásí vyšší poptávku po bateriích. Závod v Jižní Karolíně bude schopen zpracovat 50 000 tun lithia ročně (přibližně 2,4 milionu EV ročně). Společnost vidí USA jako hlavní oblast pro expanzi mimo jiné díky daňovým úlevám na elektromobily. Stavba obřího projektu by měla začít koncem roku 2024; společnost zatím neoznámila datum otevření závodu.

I přes klesající ceny lithia společnost očekává nárůst poptávky. Ve 4. čtvrtletí 2022 byla čistá marže společnosti přes 36 %. Cílem společnosti je téměř ztrojnásobit výrobní kapacitu do roku 2027. V roce 2022 vykázala meziroční růst tržeb a EBITDA o 120 %, respektive 299 %. Pro aktuální rok odhaduje Albemarle významný růst tržeb v rozmezí 55 % až 75 % a provozní cash flow ve výši 2,2 miliardy USD. Navzdory obchodnímu růstu se akcie společnosti stále obchodují za atraktivní fundamentální valuační poměry, s diskontem oproti průměru amerických akcií. P/E je 8 (průměr Nasdaq 19), C/Wk kolem 3 (průměr Nasdaq 4).

Ceny lithia od 4. čtvrtletí 2022 klesly, ale vyšší prodeje elektromobilů v Číně vzrostly a mohou podpořit oživení. Zdroj: Bloomberg

Ceny lithia klesly z vrcholu dosaženého na konci roku 2022, ale stále mají dlouhodobý potenciál k oživení. Zdroj: Bloomberg

Graf Albemarle (ALB.US), interval D1. Cena se usadila pod 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny zahájené v březnu 2020 a nyní se obchoduje pod SMA200 a SMA100. Základní poměry ocenění na rozdíl od technické analýzy však naznačují, že současné ocenění podniku společnosti může být mnohem atraktivnější. Poměr PEG je 0,6 oproti průměru 2,1 pro chemický průmysl USA. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.