Světová ekonomika pod hrozbou kolapsu uprostřed vlny šílenství na komoditních trzích. Přehled USD, NZD a AUD

Hlavní trendy přetrvávají i v úterý ráno – většina akciových indexů je pod silným tlakem, americký dolar je žádaný jako hlavní rezervní měna, komodity atakují rekordy. Nikl vzrostl k pátečnímu uzavření o 90 % za jediný den, další kovy, hliník, paladium a zinek, vykazují podobnou dynamiku.

Ropa v pondělí při zahájení obchodování v asijsko-pacifické oblasti vyskočila na téměř 140 dolarů, ale následný malý pullback paniku mírně utlumil.

Neměli bychom očekávat bezbolestné východisko ze současné geopolitické slepé uličky. Rusko hodlá dosáhnout všech deklarovaných cílů vojenské operace na Ukrajině, Ukrajina zase nadále spoléhá na podporu západních zemí. Sankční tlak na Rusko má dopady v obou směrech najednou, plyn v nizozemském hubu včera přesáhl 3800 USD/1000 kubíků, což není jen spekulativní nárůst, ale skutečné šílenství.

Nutno podotknout, že na pozadí tohoto šílenství nadále rostou inflační očekávání, která spolu s rizikem rozvoje energetických a surovinových krizí tlačí svět ke stagflaci a nové globální recesi.

NZDUSD

Cenový index ANZ za únor dosáhl historického maxima, aukce Global Dairy Trading (GDT) také vytvořila nový rekord, takže ani malé zvýšení dovozních cen exportérům neublíží.

Ekonomická aktivita na rozdíl od cen mírně poklesla. Poptávka po bytové výstavbě dosáhla vrcholu, podnikatelský sentiment a spotřebitelská důvěra jsou v únoru rovněž negativní, to vše s nebetyčně vysokými inflačními očekáváními a cenovými prognózami pro podniky. Je stále pravděpodobnější, že inflace dosáhne 7 % nebo dokonce ještě více.

Reálné výnosy na Novém Zélandu jsou horší než v Austrálii, nicméně očekávání pro sazbu RBNZ jsou vysoká, očekává se, že RBNZ může zvýšit sazbu o 50 bazických bodů dříve, než to udělají ostatní centrální banky, což poskytne NZD výhodu na devizových trzích.

Čistá medvědí pozice NZD se ve sledovaném týdnu zvýšila o 180 mil. na -957 mil., medvědí výhoda je stále aktuální, vypořádací cena se drží nad dlouhodobým průměrem, ale výhoda není příliš zřejmá.

NZDUSD se obchoduje poblíž středu medvědího kanálu, pravděpodobnost výstupu z kanálu nahoru je o něco vyšší než dolů. Očekáváme další pokus o konsolidaci nad 0,6880, cíl je pak 0,6990, s přihlédnutím ke slabosti impulsu nemůžeme počítat se silným pohybem.

AUDUSD

Australský byznys byl ohledně února optimistický, obchodní podmínky se zlepšily ze 3 bodů na 9 bodů, důvěra ze 4 bodů na 13 bodů poté, co v lednu klesly nad dlouhodobý průměr. K oživení došlo na pozadí silného růstu zaměstnanosti.

Změnily se i prognózy dalšího postupu RBA. Nyní jsou na letošní rok předpovídány 3 zvýšení, první v srpnu (+15 bodů) a poté ještě dvakrát, do konce roku se očekává, že sazba dosáhne před pandemických 0,75 %. NAB naznačuje, že je třeba změnit i makroekonomické prognózy, nyní se očekává nezaměstnanost pod 4 %, což je mnohem optimističtější, než RBA zatím vidí. Inflace v polovině roku se očekává na úrovni 3,5 %.

Co se týče sazby bude RBA za Fedem zaostávat, ale v rámci reálného výnosu, s přihlédnutím k inflaci, ho překoná. Pokud k celkovému pozitivnímu obrazu přidáme explozivní růst cen komodit, pak můžeme předpokládat, že AUD bude mít na devizovém trhu nad americkým dolarem výhodu.

Čistá krátká pozice v AUD klesla o 389 mil. na -5,6 mld., medvědí výhoda je stále silná, ale má klesající trend. Vypořádací cena směřuje nahoru.

AUDUSD se stáhl z rezistence 0,7440, očekává se, že pullback bude mělký. V současné době je AUDUSD blízko bývalé hranice kanálu 0,7290 a může zde najít support. Pokud geopolitická rizika v příštích dnech výrazně vzrostou, pak může být pokles o něco hlubší, ale pravděpodobně ne pod 0,72. Čeká nás další cesta směrem do zóny 0,7440/60 s pokusem jít výš, cíl je 0,7560.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76.08% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.