Souhrn 20.3. - dění v bankovním sektoru určujícím faktorem i na začátku týdne, psí kusy pokračují, Erste měla mezi minimem a maximem více jak 8%, euro nakonec silnější, ropa zkoušela 70 USD, zlato zase 2000 USD

Pražská burza zahájila nový týden při opětovně nadprůměrné likviditě ve finále lehkým růstem.

Evropské akciové trhy po nejisté první polovině dne zamířily později do výraznějších plusů. Určujícím bylo opět dění v bankovním sektoru, ve kterém to poslední týden vysloveně vře. Přes víkend se dojednalo převzetí problematické Credit Suisse ze strany banky UBS za cca 3 mld. CHF. Trh v první polovině dne viděl transakci spíše jako problém a to především proto, že cena převzetí byla velmi nízká a naznačovala, že problémy budou spíše velkého rázu. Negativně byla hodnocena také část transakce, které de facto vymazala část držitelů speciálních A1 konvertibilních dluhopisů v rozsahu cca 16 mld. CHF. Jejich investice byla doslova vygumována a trh se nějaký čas obával, zda by takový postup nemohl způsobit dále nějaký toxický vývoj v celém sektoru. Postupem dne se nálada v tomto směru zlepšovala a obavy v tomto směru slábly. Podle některých komentářů byl zmíněný typ dluhopisů vytvořen přesně pro takovéto případy a materializace zvýšeného rizika, které sebou tento typ dluhopisů nese, by neměla nikoho překvapovat či vzbuzovat nějaké obavy. Suma sumárum po dopoledních ztrátách se bankovní sektor uklidnil a jeho souhrnný index ve finále posiloval o cca 1,5% doprovázen růstem indexu pojišťoven o cca 2%. Výrazněji se dařilo také sektoru těžby surovin s růstem o 3%.

Akcie hlavních aktérů v podobě Credit Suisse a UBS mají za sebou perný den. Akcie Credit Suisse ztrácely až kolem 60% a na konci odepisovaly cca 54%. Akcie UBS dopoledne ztrácely až přes 14%, ale dokázaly se zmátořit a ve finále si polepšily o cca 5%.

Do celé věci se dnes vložila také šéfka ECB Christine Lagardeová, která uvedla, že centrální banka má silnou důvěru v kapitálovou a likvidní pozici bank v eurozóně. Centrální banka celkově shlíží na sektor s uspokojením, protože všechny důležité regulatorní limity v tomto směru překračují stanovené limity. ECB je přitom připravena zasáhnout, pokud by se přeci jen objevily nějaké problémy s likviditou.



US akciové trhy bankovní problémy už neřeší a od svého rána vesměs rostou. Výjimkou jsou technologie, které ztracený optimismus sbírají o poznání pomaleji.

Důležitou zámořskou zprávou je oznámení Amazonu o navýšení plánů na propouštění z přelomu roku (-18 000) ještě o dalších 9 000 zaměstnanců. Amazon na konci roku 2021 zaměstnával celosvětově více jak 1,6 milionu lidí. Podle posledních statistik za 4Q22 to bylo lehce nad 1,541 milionu..



Euro po dopolední nejistotě ve druhé polovině dne začalo posilovat vůči dolaru.
Koruna k euru po celý den spíše mírně slabší a těsně pod úrovní 24 CZK/EUR. Vůči dolaru po ranním oslabení přišlo oživení a lehké posílení.



Ropa v souvislosti s nepříznivým vývojem akciových trhů v první polovině dne pokračovala v oslabování a Brent se přiblížil až do těsné blízkosti s hranicí 70 USD za barel. Spolu s oživením akciových trhů došlo k oživení i u ropy, což ji vrátilo k výchozím úrovním kolem 73 USD za barel. Analytici Goldman Sachs dnes snížili svůj 12měsíční výhled pro Brent z původních 100 na 94 USD za barel.

Zlato se dnes na čas podívalo až nad hranici 2000 USD, kde se pohybovalo naposledy na začátku ruské invaze na Ukrajinu v loňském roce případně při vrcholu covidové krize v polovině roku 2020.



BCPP dnes pod výrazným vlivem dění v bankovním sektoru a také pod vlivem pokračujícího zájmu o akcie ČEZu. Energetická firma zítra ještě před začátkem obchodování zveřejní očekávané výsledky za 4Q uplynulého roku, od kterých si trh slibuje především poslední chybějící díl do ziskové potažmo dividendové skládanky. Očekávání trhu se pro čistý zisk za 4Q pohybují kolem 20 mld. Kč a pro dividendy za celý rok pak těsně nad hranicí 100 Kč.

Banky dnes do značné míry pod vlivem zahraničního vývoje. Zajímavé bylo, že dopoledního propadu se účastnily poklesem pod hranici 80 Kč také akcie Monety, která si i přes velké problémy sektoru žije svým vlastním životem, který je určován dlouhodobě deklarovaným zájmem finančníka Tykače navýšit svůj podíl až k 20% (aktuálně kolem 10%). 
Akcie Erste dopoledne oslabovaly až kolem 5% a den zakončovaly nad 730 Kč. Mezi minimem a maximem bylo až 8,4%!

Burza Praha  Závěr   20.3.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	582.00	-0.85%	2.31 mil.	587.00
ČEZ	1035.00	0.88%	138.04 mil.	1026.00
ERSTE	732.20	2.69%	294.37 mil.	713.00
GEN(NORTON)	387.00	-3.25%	1.14 mil.	400.00
KB	685.50	-0.72%	301.25 mil.	690.50
KOFOLA	244.00	-0.41%	1.00 mil.	245.00
MONETA	82.40	-0.72%	107.69 mil.	83.00
PHOTON	65.00	0.62%	0.34 mil.	64.60
PILULKA	645.00	-0.77%	0.03 mil.	650.00
PM	17340.00	1.17%	2.53 mil.	17140.00
VIG	567.00	0.53%	3.76 mil.	564.00
Více: Burza závěr			852.45 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:

ČR	ČEZ zítra před otevřením trhu zveřejní výsledky za 4Q22 - divi za celý rok čekáme kolem 104 Kč na akcii ČEZ zítra ráno zveřejní čísla za 4Q 2022 - čekáme čistý zisk nad 22 mld. Kč PMČR: Vláda diskutuje zvýšení spotřebních daní na cigarety
problémySVB a Credit Suisse	Credit Suisse byla vždy problematická, u SVB měla vliv i stádová mentalita, domnívá se portfolio manažer UBS získá Credit Suisse za desetinu její hodnoty ze začátku roku respektive za 4% účetní hodnoty Odpis dluhopisů Credit Suisse vyvolává bankovní paniku! UBS pravděpodobně koupí Credit Suisse. Nevíme, co kde ještě může vyplavat, volatility zůstane zvýšená Banky opět pod tlakem, z nejistoty těží nejvíce zlato
centrální banky	Centrální banky spojují své síly. USA vytisknou tolik peněz, kolik bude potřeba Monitoring centrálních bank I/2023 Tento týden zasedá FED, čeká se posun sazeb o 25 bodů
ropa	Goldmani snižují svůj roční ropný cíl ze 100 na 94 USD za barel Brentu
makro	Polský průmysl v záporu

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Nezasahujte do díla 3.0 Česko