Akciové trhy po datech z trhu práce USA zamířily dolů. Dnes inflace v eurozóně a EU

Akciové trhy v USA včera poklesly do záporu, podobně jako většina indexů v západní Evropě. Důvodem byla (na první pohled paradoxně) hlavně silnější než očekávaná ADP data z trhu práce v USA v podobě růstu počtu zaměstnaných, jež výrazně překonala konsenzus, žádosti o podporu v nezaměstnanosti byly rovněž nižší. Trh to interpretoval jako možný signál pro FED, že může dále držet linii jestřábí rétoriky pro zkrocení inflace, když je trh práce nadále odolný. To ve svém večerním projevu potvrdil člen FOMC Bullard, který dále uvedl, že měnová politika zatím není dostatečně restriktivní, ale měla by brzo být s dalšími hiky, což bylo víceméně potvrzení jeho předchozích vyjádření o výhledu na úrověn sazeb alespoň na 5% (nyní 4,5%).

Dnes nicméně indexy část poklesu kompenzují po zprávách z Číny, že by vláda mohla uvolnit regulaci financování tamních realitních developerů zavedených v roce 2020, zahrnujících např. poměr závazků k aktivům, vlastnímu kapitálu, likviditním požadavkům. To by byl podstatný krok k podpoře realitního trhu a potenciálně celé ekonomiky a naznačuje, že se situace v sektoru zlepšuje. Tento týden by také mělo dojít k otevření hranic pro cestování do a ven z Číny resp. zrušení požadavku na karanténu v případě přicestování do země.

Ceny ropy po silných poklesech posílily o procento, data o zásobách ropy v USA ukázala silnější než očekávaný pokles pohonných hmot a ropných produktů a nižší utilizaci rafinérií.

Dnes se bude trh orientovat hlavně na další data z amerického trhu práce o vývoji míry nezaměstnanosti, růstu mezd a počtu nových pracovních míst ve 14:30. Konsenzus očekává stabilní míru nezaměstnanosti na 3,7%, růst mezd o 0,4% m/m (zpomalení z 0,6% minulý měsíc) a růst počtu zaměstnaných o 200tis. (minulý měsíc 263tis.). V kontextu včerejších dat od ADP bude trh tedy sledovat, zda i tato (a důležitější) data budu silnější než očekávaná. V tom případě by mohla být tendence pokračovat ve včerejším pohybu, v opačném případě by mohl být včerejší pokles naopak korigován.Poté budou v USA zveřejněna ještě PMI data ze služeb, kde trh čeká pokračující ochlazování.

Ještě předtím budou v 11:00 zveřejněna také důležitá data o spotřebitelské inflaci v EU, kde trh čeká zpomalení na +9,6% r/r z listopadových +10,1%. Potvrzení nižších či slabších dat než očekávaných by mohla být pro trh pozitivní.

Jan Šafránek