Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili - Ošklivý rok pro ESG fondy
Investoři vybrali z fondů uváděných jako „udržitelné“ v tomto roce více peněz, než kolik do nich dodali. Něco takového se stalo poprvé po více než deseti letech, napsala agentura Reuters. Jedním z faktorů jsou dopady ukrajinské války, ale také kolabující finanční trhy a politické námitky vůči tomuto sektoru.
Údaje ale také ukazují, že fondy, které jsou spojené s řadou environmentálních, sociálních a správních (ESG) problémů, budou poprvé za pět let zaostávat za výkonností fondů mimo ESG. Souvisí to s akciemi firem z ranku fosilních paliv, které prudce vzrostly a kterých se ESG aktiva zhusta straní.
V kombinaci s poklesem firemního získávání finančních prostředků prostřednictvím udržitelných dluhopisů byl rok 2022 těžkým rokem. Složitým ale může být i rok nadcházející, jednak vzhledem k tržní volatilitě, tak vzhledem k potřebě investorů zachovat kapitál.
„Během posledního roku tu kolem ESG bylo hodně vyptávání,“ říká Marie Niemczyk, šéfka správy klientského ESG portfolia ve správci aktiv Candia, a zmiňuje turbulence na trhu, určitou nevraživost tvůrců politik vůči tomuto sektoru ve Spojených státech a inflaci, která zasáhla poptávku po rizikovějších aktivech. ESG fondy „podléhají stejným pohybům na trhu,“ dodala.
Peníze pryč
Podle údajů společnosti Refining Lipper vytáhli investoři z ESG akcií, dluhopisů a smíšených fondů letos do konce listopadu čistých 13,2 miliardy USD. Je to první čistý odliv prostředků od roku 2011.
Graf: Čistá aktiva ESG fondů versus non-ESG fondů:
Odliv prostředků ale zasáhl i ne-ESG fondy. Ty přišly v prvních 11 měsících tohoto roku o 420 miliard dolarů.
Celková čistá aktiva spravovaná ESG fondy jsou letos zatím menší o 29 %. Aktiva pod správou non-ESG fondů se zmenšily o 21 procent. Investoři vybírali hotovost a s propadáním trhu se zmenšil i hodnota aktiv.
ESG akciové fondy, které tvoří velkou část aktiv v tomto sektoru, přitom několik let outperformovaly – zčásti díky velkému holdingu amerických technologických titulů. Teď se vrací zpátky na zem. Do konce listopadu ztratily 18 procent versus poklesu o 15,8 % v případě non-ESG akciových fondů, ukazují také data Refining Lipper. Akciový index MSCI World Index a MSCI World ESG Leaders Index byly od začátku roku do 16. prosince oba níže o skoro 20 procent.
Graf: Výkonnost ESG versus non-ESG fondů:
Získávání kapitálu zpomaluje
Objem hotovosti, který firmy získaly skrze udržitelné dluhopisy na dluhopisových trzích, jako jsou zelené bondy, letos klesl s tím, jak se zhoršovaly vyhlídky globální ekonomiky.
GRAF: Globální emise ESG dluhopisů:
Za udržitelné považuje společnost Refining mimo jiné obnovitelné energie, elektrické vozy a organické zemědělství.
GRAF: Globální emise ESG akcií:
Zdroj: Reuters
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři