Nečekaně špatná PMI data přiživila debaty o přicházející recesi, defenzivní tituly v čele

Akciové trhy v USA včera posilovaly, díky silnějšímu závěru obchodování, indexy v Evropě ještě ztrácely, růst táhly hlavně defenzivní utility, zdravotnictví a reality, dařilo se docela i technologiím, k čemuž patrně pomohly klesající dluhopisové výnosy, které klesly u 10leté splatnosti vládních dluhopisů USA ke 3% z 3,5% viděných ještě nedávno. Trhy v Evropě také negativně ovlivnilo zvýšení krizového stupně na druhý ze tří kvůli riziku výpadku dodávek plynu z Ruska. Hlavní zpráva dne byla také negativní a sice zveřejnění PMI dat z USA i Evropy výrazně zaostaly za očekáváními jak u služeb, tak zejména u výroby. V Německu klesla PMI z výroby na 52 zatímco trh čekal 54, v USA klesla na 52.4, oproti očekávání na úrovni 56. To bylo důvodem poklesu dluhopisových výnosů a také přiživení debat o možné recesi, patrně právě proto se dařilo zejména defenzivním sektorům, ze stejného důvodu byla během dne pod tlakem i ropa, i když nakonec uzavřela víceméně stabilní kolem 104 USD/barel WTI. Zátěžové testy amerického bankovního sektoru ze strany FED konstatovaly dobrou odolnost bankovního sektoru, banky by tak měly být schopny pokračovat zatím bez omezení v dividendových politikách a zpětných odkupech. Testy zahrnovaly nejhorší scénář s růstem nezaměstnanosti na 10%, 55% poklesem akciového trhu či 40% poklesem cen komerčních nemovitostí, což by vedlo ke snížení kapitálové přiměřenosti bankovního sektoru o 2,7% na 9,7%, což je dle FED stále 2násobek minimálního požadavku. Z ekonomických dat budou dnes zveřejněny sentimentové indikátory v podobě neměckého Ifo z podnikové oblasti a v USA zpřesněné odhady spotřebitelského sentimentu Univerzity Michigan. Výsledky zveřejní např. provozovatel výletních lodí Carnival.

Jan Šafránek