Česká zbrojovka: Mírně slabší než očekávaný EBITDA zisk, ale zvýšený letošní výhled
Tržby rostly meziročně o 53% na 7,6 mld. Kč, asi 2,2% pod odhady konsenzu. Růst byl zejména díky konsolidaci Coltu a díky dodávkám pro Českou armádu v rámci několikaletého kontraktu z roku 2020.Čistý zisk byl s meziročním růstem 90% na úrovni 901 mil. Kč, což je asi 8% nad konsenzem díky vyššímu pozitivnímu dopadu z finančního výsledku ve výši 271 mil. Kč (oproti našemu očekávání 132 mil. Kč), což vykompenzovalo nižší EBITDA zisk a vyšší než očekávané odpisy a amortizaci. Finanční výsledek byl podpořen přeceněním měnového zajištění, zatímco úrokové náklady rostly více než jsme očekávali. Čistý dluh na úrovni 4 mld. Kč byl v souladu s našimi odhady.
Management potvrdil letošní výhled na tržby a EBITDA zisk na horní hranici rozpětí výhledu na 10,34-10,64 mld. Kč tržeb a 1,99-2,19 mld. Kč EBITDA. Management zopakoval, že hlavní překážkou zůstává schopnost uspokojit silnou globální poptávku a obtíže jak na straně vlastních výrobních kapacit, tak kapacit dodavatelů.
Výsledky za letošních devět měsíců hodnotíme celkově neutrálně. Tržby stejně jako marže byly pod našimi i konsenzuálními odhady, odhady byly nicméně ztížené konsolidací Coltu. Ta měla dopad na všechny úrovně hospodaření, marže Coltu jsou nižší než původně u CZG. Management potvrdil letošní výhled na horní hraně rozpětí, což znamená zvýšení výhledu tržeb asi o 1% a 5% na úrovni EBITDA. Domníváme se, že trh již očekával toto zvýšení výhledu po komentářích managementu v prvním pololetí o pokračující silné globální poptávce. Na úrovni čistého zisku jsou výsledky mírně negativní ve smyslu vyšších odpisů a vyšších úrokových nákladů, kurzové zajištění mělo na druhé straně pozitivní dopad. Konferenční hovor k výsledkům se koná od 16:00.
Petr Bártek, analytik České spořitelny
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
17.05.2024 Nejlepší Samsung v Česku extrémně zlevnil,...
17.05.2024 Česká auta v zahraničí: Úspěchy solidní reputace..
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
Okénko investora
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Nový zlatý rekord a stříbro na nejvyšší hodnotě od roku 2012
Miroslav Novák, AKCENTA
Další posilování koruny možné, ale nezbytnou podmínkou je pozitivní vývoj ve vnějším prostředí
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Průlomové partnerství: Microsoft a Stockholm Exergi budou dekarbonizovat
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři