Pražská burza v říjnu vzrostla čtvrtý měsíc v řadě, avšak již zanedbatelně. Informačně živý listopad může udat další směr

• zásluhou akcií ČEZ objemy obchodů na pražské burze v říjnu nejvyšší za více než 1,5 roku
• ceny elektřiny zamířily na jih, řada kontraktů již v tzv. medvědím trhu (klesly o více než 20 %)
• akcie PILULKA oslavily rok na trhu, od IPO si aktuálně připisují zhodnocení přes 265 %
• kyperská XTYREG již není mezi kvalifikovanými akcionáři banky MONETA

Pražská burza se také v posledním říjnovém týdnu nakonec pohybovala kontrariánsky oproti vývoji na Wall Street a západoevropských trzích. Tedy obdobně jako tentokrát i další středo a východoevropské trhy zaznamenala ztráty. Index PX klesl třetí týden v řadě, tentokrát o 0,33 %. Prakticky tím již vymazal solidní zisky nabrané v úvodu měsíce, když říjen zakončil se zanedbatelným zhodnocením 0,09 %.

Říjnovým propadákem se staly akcie CZG, které o měsíc dříve byly naopak jasným lídrem pražské burzy. I přes umazání části zisků svou letošní aktuálně 76% výkonností však nadále vládnou domácímu trhu, resp. emisím z hlavního indexu PX. Obdobně jako většina ostatních společností, představí také CZG v listopadu své hospodářské výsledky za 3. čtvrtletí, konkrétně 25.11.

Brzdou vývoje byly v říjnu také zejména banky, které si přitom nejprve sáhly na nová dlouhodobá maxima. V posledním říjnovém týdnu část předchozích ztrát zmírnily jen akcie KB. Banka zveřejní hospodářské výsledky ve čtvrtek a investoři by se zároveň měli dozvědět rozhodnutí distanční valné hromady, resp. tedy i definitivní schválení navrhované dividendy 23,86 Kč. Titul se s daným nárokem bude obchodovat na pražské burze až do 9. listopadu včetně.

Již v úterý zveřejní výsledky ERSTE, která v závěru měsíce z bank ztratila kurzově nejvíce, když se v domovské Vídni dále vzdalovala hranici 40 EUR. U nás ji přitom v přepočtu brzdilo oslabování koruny (až k hladině 25,75 Kč/EUR), která se pak alespoň trochu nadechla v závěru týdne.

Třetí bankovní ústav investory seznámil s výsledky již v pátek. Přestože MONETA zvýšila meziročně zisk o více než 50 %, titul si i přes pokusy kurzové zisky nepřipsal. Hlavním tématem u investorů zřejmě zůstávají nejasnosti ohledně možné transakce s PPF. Banka každopádně přišla o dalšího kvalifikovaného akcionáře. Před téměř 2 lety se mezi nimi objevila kyperská XTYREG LIMITED s 5,43 mil. akcií, resp. podílem 1,06 %, (později se dle všeho zvýšil až na 1,53 %). Jak jsme tehdy informovali, firma s možným napojením na skupinu J&T. V CDCP přímo na účtu kyperské firmy podíl začal letos záhadně „mizet“, aby se následně zase i objevoval. Od konce června již nicméně „vidět“ nebyl a tedy musel být nejspíše zaparkován na nějakém custody účtu. Každopádně regulatorní hlášení nyní ukázalo, že XTYREG LIMITED k 27. říjnu snížila podíl v bance MONETA pod procentní hranici na 0,92 %.

Přetrvávají překvapivé mlčení ze strany PPF ohledně vytěsnění minorit u O2 zřejmě přimělo řadu investorů titul raději opustit a prostředky přesunout do jiných kurzově živějších. Telekomunikační titul se tak stal v říjnu nakonec druhým nejztrátovějším. Sekundovaly akcie PHOTON ENERGY, které se dostaly na nová letošní minima. A zatímco v minulých letech pražské burze svou výkonností vévodily, letos naopak zůstávají jasným (navíc jediným) propadákem.

Letošek, díky i nakonec pozitivnímu říjnovému vývoji, patří akciím PILULKA, které nicméně nejsou součástí indexu PX. Od počátku roku si připisují 165 %, když v pátek zakončily na nových historických maximech 1 550 Kč.

Z indexu PX si v říjnu nakonec nejlépe vedly akcie pojišťovny VIG, přestože i ony začaly koncem měsíce o zisky přicházet.

Pražskou burzu každopádně v posledních týdnech nejvýrazněji ovlivňují především akcie ČEZ. Divoký vývoj na cenách elektřiny se odrazil i na vývoji energetického titulu a aktivitě investorů. Pražská burza v říjnu s téměř 15 mld. Kč objemem obchodů tak zaznamenala nejvyšší aktivitu od loňského krizového divokého covidového března, když akcie ČEZ se postaraly o nevídaný téměř 58% podíl.

Ceny elektřiny koncem října začaly výrazněji mířit na jih a tedy tlačit na akcie ČEZ, které v úvodu měsíce nejprve poskočily až na 837 Kč. Největší úleva začala přicházet na nejdražších krátkodobějších měsíčních kontraktech, kde ceny od maxim mnohdy klesly již o více než 100 EUR/MWh. A také výrazně klesla poptávka, resp. cena u nejbližšího ročního kontraktu. Ten domácí se v pátek dal pořídit již za méně než 112 EUR/MWh (cca 2,90 Kč/kWh), oproti maximálním více než 163 EUR/MWh v počátku října. Sobotní zprávy o možném narušení dodávek plynu do Evropy jedním z plynovodů z Ruska se zdají být liché a jen poškádlením první housle hrajícího Ruska v energetické politice západu. Situace by tak nemusela zpět ceny elektřiny navyšovat. Hledět se zkrátka nadále bude na naopak v minulém týdnu Putinem slíbené navýšení dodávek plynu. Každopádně příští úterý 9. listopadu ČEZ zveřejní hospodářské výsledky. V návaznosti na ceny elektřiny jsou investoři jistě lačni zejména na výhled hospodaření v příštím roce. Od managementu se ho ale zřejmě ještě nedočkají, dojde jen na tradiční rovněž sledované předprodeje. Tedy zda oproti obvyklostem, v návaznosti na extrémní ceny elektřiny, tentokrát ČEZ zvýšil prodejní aktivitu své budoucí produkce.

Za zmínku stojí ještě nové informace ke společnosti KOFOLA, kde management již dříve v říjnu avizoval letošní zachování dividendy na 13,50 Kč. A v týdnu pak zveřejněná pozvánka na valnou hromadu na 29.11. poodkryla, že vedení společnosti hodlá mezi akcionáře odpovídajících cca 300 mil. Kč rozdělovat i v příštích letech, resp. dividendová politika by se neměla měnit ani za účetní roky 2021-2023. Dividendový výnos aktuálně dosahuje solidní více než 4 % a v návaznosti tak titul může přilákat nové prostředky dlouhodobějších investorů.

Z trhu START možno připomenout v úterý končící úpis akcií FIXED.zone. Údaje z knihy objednávek indikují solidní zájem o akcie českobudějovického výrobce mobilního příslušenství, resp. nabízených až 222 tis. akcií bude nejspíše upsáno u horní hranici stanoveného pásma 180-222 Kč.