Avast: Za rok 2020 čekáme rekordní výsledky, čistý zisk by mohl růst na 343 mil. USD

Očekávané výsledky hospodaření: Podle našich projekcí by výsledky za minulý rok (2020) měly být nejlepší v historii. Předpokládáme, že Avast naplní cíle svého managementu, které byly uvedeny u příležitosti zveřejnění vybraných provozních ukazatelů za Q3 20 (21. října 2020).   

Předpokládáme, že Avast oznámí EBITDA 509 mil. USD při tržbách 917 mil. USD. Při srovnání s předchozím rokem to představuje růst o 5,4 %, respektive o 5,1 %. Naše odhady ve srovnání s cílem společnosti na růst celkových tržeb za rok 2020 o střední/vyšší jednotky procent chápeme jako spíše konzervativní. Tahounem výsledků by měl být bez překvapení přímý spotřebitelský segment, který se podílí na celkových tržbách téměř 82 %. Očekáváme také, že náklady nerostly takovým tempem jako výnosy. Výsledkem by tedy měl být mírný růst EBITDA marže z 55,3 % na 55,5 %. Čistý zisk by pak měl dosáhnout 343 mil. USD (6,3 % y/y).

Co se týká zadlužení na konci roku, odhadujeme jeho další pokles na 1,4x (čistý dluh / EBITDA) z 1,5x reportovaných v Q3 20. Avast ukazuje svoji schopnost generovat hotovost a zadlužení tak rychle kleslo po akvizicích v minulých letech.