Komerční banka s vyšším čistým ziskem kvůli rozpouštění opravných položek
Komerční banka zveřejnila výsledky za 2Q19. Celkové tržby meziročně rostly o 5% na 8 217 mil. Kč, oproti konsenzuálním odhadům však byly nižší o 1%. K tomu vedl především nižší než očekáváný čistý úrokový výnos o -1,7% , meziročně však stále rostl o 6,8%. Objem úvěrů rostl o 2,6% a začal se zlepšovat i objem hypoték. Příjmy z poplatků a provizí meziročně mírně rostly o 0,6%, rovněž ale mírně zaostaly za konsenzem. Pozitivním překvapením vůči odhadům je výsledek tradingových operací, který meziročně rostl o 1,1% a překonal odhady o 4,7%. Provozní náklady meziročně mírně klesly o -0,3% na 3 524 mil Kč a to spolu s vyššími příjmy vedlo k růstu provozního zisku na 4 693 mil. Kč (+9,4% r/r), i tak však o 1% zaostal za očekáváním. Banka pokračovala v rozpouštění opravných položek na úvěry a překvapila jejich výší na úrovni 178 mil. Kč, zatímco se čekalo kolem 6 mil. Kč. Čistý zisk se zvýšil na 4 129 mil.Kč (+7,5%) a pokořil o 4,6% konsenzuální odhady. Poměr TIER1 kapitálu zůstal vyrovnaný na úrovni 18,4%. Poměr nesplácených úvěrů se dále snížil na úroveň 2,3%. Banka za celý rok 2019 očekává mírný růst tržeb, růst OPEXu na úrovni inflace díky investicím do digitalizace a další rozpouštění opravných položek.
Celkově hodnotíme výsledky jako neutrální, čistý zisk byl solidní a nad očekáváními díky vyšším než očekávaným rozpouštěním opravných položek, ale čistý úrokový zisk zaostal za očekáváními a banka naznačila, že ve 2. polovině roku 2019 bude ovlivněn klesajícími výnosy dlouhodobých dluhopisů, podle kterých se stanovují úrokové sazby na úvěrech. Jinak byly výsledky víceméně v souladu s očekáváními. Cena akcií se ještě nevrátila na úrovně, které ztratila díky dřívějším spekulacím ohledně možného zavedení bankovní daně, z hlediska hospodaření banky lze však hovořit o pozitivním vývoji a proto i náš výhled zůstává pozitivní.
Thomas Unger, analytik České spořitelny
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz