Vývoj Investiční fondu obchodu za první pololetí 1998
INVESTIČNÍ FOND OBCHODU, CESTOVNÍHO RUCHU A SLUŽEB, A.S.
jeho vývoj za první pololetí 1998
Vývoj majetku fondu v prvním pololetí byl odrazem vývoje celkové makroekonomické situace poznamenané zpomalením růstu ekonomiky a politickou nestabilitou. Tyto a další faktory se logicky odrazily i na celkově nepříznivém trendu burzy cenných papírů. Při započtení závazku vyplývajícího ze schválené dividendy (50 Kč na akcii) do čistého obchodního jmění lze konstatovat, že i přes mírný pokles čistého obchodního jmění připadajícího na akcii fondu byla
celková výkonnost fondu vyšší v porovnání s vývojem indexu PX-50, fond "překonal" trh.Prioritním cílem bylo dosažení takové struktury portfolia fondu, která zajistí vyšší stabilitu a současně bude přinášet akcionářům maximální prospěch. Proto bylo nutné navýšit celkově stále nízké zastoupení stabilizujících složek portfolia - dluhopisů a instrumentů peněžního trhu. Tento záměr se daří postupně naplňovat. V průběhu prvního pololetí poklesl podíl akcií na majetku fondu ze 77%
na počátku roku na 54% v závěru pololetí. Hlavní obchodní operace na trhu akcií byly prodeje akcií Bižuterie, Hotelu Otava-Patria (prodej s nejvyšší realizací zisku v prvním pololetí), dalších menších hotelových společností (C.I.T., Hotel Palcát, HSC), Janky Radotín, lesních společností, Plzeňského prazdroje, Severočeských dolů, Severočeských tepláren, Veby. Tyto prodeje vedly k finálnímu oproštění se vazby fondu na firmy z oboru obchodu a cestovního ruchu, neboť tento záměr neposkytoval akcionářům očekávaný přínos. Na druhé straně fond posílil svůj majetkový podíl v Biocelu Paskov, Komerční bance, Unipetrolu, Žďasu a dalších společnostech, u nichž lze předpokládat budoucí vyšší dividendovou orientaci či kapitálový výnos nebo které budou prodány v balíku za vyšší ceny.Na obligačním trhu fond posiloval svůj majetkový vliv v obligacích s variabilní kupónovou úrokovou sazbou vázanou na vývoj mezibankovního trhu - Konsolidační bance, Komerční bance. Zastoupení dluhopisů vzrostlo v průběhu prvního pololetí z počátečních 7% na téměř 24% aktiv fondu. Fond také průběžně realizoval operace na trhu Buy-Sell obligací, který je považován za vhodnou alternativu k dočasnému uložení disponibilních prostředků. Při srovnatelném riziku byl výnos v průměru o 150 až 200 bodů v
yšší než výnos dosažitelný z investování volných peněz na termínované vklady.Celková míra zainvestování na zahraničních kapitálových trzích činí v přepočtu cca 46 mil. Kč (cca 6% aktiv), z toho v přepočtu 10 mil. Kč tvoří zahraniční portfolio cenných papírů a zbylou část 2 mil. DEM.
Hospodářské výsledky fondu jsou vysoce příznivé, a překračují plánované ukazatele přijatého obchodního plánu. Hospodářský výsledek k 30.
6. dosahuje výše 58 909 tis. Kč. Rozpracované obchodní případy by měly vést k dalšímu posílení zisku fondu i k růstu hodnoty dosahovaného čistého obchodního jmění. Cílem roku je zhodnocení prostředků vyšší než bude činit zhodnocení indexového portfolia.Lze očekávat, že představenstvo fondu navrhne na příští valné hromadě opět výplatu dividendy minimálně na úrovni schválené dividendy za rok 1997. Současně je záměrem představenstva navrhnout valné hromadě v příštím roce přeměnu Investičního fondu obchodu, cestovního ruchu a služeb, a.s., na otevřený podílový fond s
termínem otevření v průběhu roku 2000. Lze očekávat, že současně bude přistoupeno ke sloučení s jinými fondy s cílem vytvořit kapitálově ještě silnější fond.Poslední zprávy z rubriky Plzeň:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz