Vynáší více akcie, nebo nemovitosti?
Pro některé lidi je nákup nemovitosti tou největší investicí jejich života. Podle investora Bena Carlsona je tak dobré mít přehled o tom, jak se tato investice může chovat. Poukazuje na nový výzkum, v němž ekonomové Oscar Jorda, Moritz Schularick a Alan Taylor tvrdí, že celosvětová návratnost investic do nemovitostí dosáhla v letech 1870–2015 v reálném vyjádření v průměru 6,9 %. Akciové trhy přitom za stejné období nabídly 6,7% návratnost. V USA to pak bylo 8,5 % u akcií a 6,1 % u nemovitostí.
Carlson ovšem poukazuje na to, že vedle návratnosti bychom měli přemýšlet o riziku. A zatímco u akcií je možné přesně změřit jejich volatilitu, u nemovitostí tak učinit nelze, protože nejde o likvidní aktivum. Na druhou stranu to má podle investora své výhody. Řada lidí by totiž podle něj čelila značnému tlaku, pokud by vnímala, jak se cena jejich nemovitostí neustále mění.
Výsledky zmíněné studie vedou podle Carlsona některé lidi k přesvědčení, že by měli více investovat do nemovitostí. Carlson ovšem varuje před extrémy a zmiňuje i to, že při investici do nemovitosti „neriskujeme jen peníze, ale také střechu nad hlavou“. „Netvrdím, že lidé by neměli investovat do nemovitostí. Je hodně profesionálů, kteří to umí velmi dobře. Nicméně předtím, než se vydáte na tuto cestu, pochopte bez ohledu na historické návratnosti rizika, kterým čelíte,“ nabádá investor. Dům by podle něj měl být součástí rodinného finančního plánu, ale ne jeho jedinou součástí.
Carlson nakonec poukazuje i na to, že pokud je návratnost investic do nemovitostí měřena na základě alternativních dat, výsledky se od zmíněné studie značně odlišují. Následující tabulka srovnává návratnost prezentovanou studií (spodní řádek) s návratností odvozenou na základě indexu Case-Shiller:
Zdroj: The Wealth of Common Sence
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři