Avast ve středu zveřejní výsledky za r 2018 - čekáme č. zisk 277 mil. USD a divi 1,46 Kč na akcii
Společnost Avast zveřejní výsledky hospodaření za r. 2018 zítra před otevřením trhu. Očekáváme, že v loňském roce upravené tržby vzrostly o 5,9 % r/r na 825,7 mil. USD. Tahounem růstu byl podle nás nadále segment spotřebitelského antiviru pro PC, který byl mírně kompenzován pomalejším růstem v ostatních kategoriích. Upravený zisk před odpisy EBITDA očekáváme ve výši 450,2 mil. USD (+7,3 % r/r), tj. s EBITDA marží 54,5 % oproti marži 53,8 % v r. 2017. Marže podle nás meziročně vzroste hlavně díky dozvuku synergií z akvizice konkurenta AVG Technologies. Díky růstu zisku EBITDA, mírnému poklesu úrokových nákladů i zlepšení dalších položek na finanční úrovni očekáváme růst upraveného čistého zisku o 8,6 % r/r na 277,1 mil. USD. Upravený zisk na akcii by podle nás měl dosáhnout 0,29 USD.
Společně s výsledky podle nás management zveřejní i návrh na dividendu za loňský rok. Avast plánuje vyplatit na dividendách cca 40 % z tzv. levered free cash flow, tedy volného cash flow po odečtení splátek dluhu. Dividenda se přitom bude vztahovat na cca 2/3 loňského roku, tj. od momentu květnového vstupu na burzu. Očekáváme dividendu na akcii ve výši 0,064 USD či 0,049 GBP (v přepočtu 1,46 Kč/akcie). Tato dividenda nyní implikuje hrubý div. výnos 1,6 %.
Avast bude pořádat konferenční hovor v 10:00 SEČ. Očekáváme, že se hovor soustředí především na výhled managementu na letošní rok. Naším očekáváním je růst tržeb o 6,3 % a EBITDA marže 53,1 % v r. 2019. Dále se může diskuse zmínit o aktuálních tématech jako vliv brexitu na hospodaření firmy či prosincové oznámení britského antimonopolního úřadu CMA, že bude prověřovat způsob účtování předplatného ze strany antivirových firem. Celkově jsme názoru, že pokud Avast zveřejní výsledky zhruba v souladu s odhady a předpoví další růst tržeb v letošním roce cca vyšším jednociferným tempem, investoři by to vnímali jako potvrzení plynulosti růstu a mohli by zareagovat pozitivně.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz