5 dividendových aristokratů na rok 2019

Výnosy z akcií neplynou jen z růstu cen. Prozíravější investoři s dlouhodobým investičním horizontem vědí, že dividendy mohou být mnohem stabilnějším příjmem, a to i v obdobích, kdy kapitálové výnosy nejsou na pořadu dne.

V období, kdy se na trhy vrátily volatilita a nejistota, je těžší hledat akcie s dlouhodobým růstovým potenciálem. V takovém období jsou dividendy pro investory vítaným nárazníkem. Uvedené firmy vyplácejí a zvyšují dividendy pravidelně alespoň 25 let a jejich dividendový výnos je přes 3 % (u posledního titulu došlo k poklesu těsně pod tuto hladinu až v důsledku růstu ceny akcií za poslední zhruba týden).

AbbVie

Farmaceutická společnost je miláčkem analytiků, kteří jí často doporučují pro její růst a vysokou dividendu. Firma za prvních devět měsíců letošního roku vygenerovala tržby 24,4 miliardy USD, a to s vydatnou podporou prodejů léku Humira, který se využívá při léčení několika typů artritidy, Crohnovy choroby a dalších nemocí. Zisk za stejné období činil 9,4 miliardy (6,01 USD na akcii), což byl 42% meziroční nárůst. V posledních čtyřech kvartálech firma překonala očekávání analytiků, přesto cena jejích akcií téměř klesla od začátku roku do medvědího trendu (na konci října -19,5 %, momentálně asi -9 %).

Investoři se ale nemusejí bát, firma letos vygenerovala hotovost 9,5 miliardy USD (meziročně +2,5 miliardy USD) a odhaduje zisk na akcii na konci roku okolo 7,9 USD (+41,3 % meziročně). Firma letos také odkoupila 94,1 milionu svých akcií za 9,8 miliardy dolarů a její dividendový výnos se pohybuje okolo 5 %.

Leggett & Platt

Firma zabývající se výrobou nábytku a zboží pro domácnost začátkem listopadu oznámila převzetí firmy Elite Comfort Solutions za 1,25 miliardy USD a očekává, že jí akvizice přinese dvouciferný růst prodejů v příštím roce a růst zisků od roku 2020. Akcie firmy sice letos ztrácejí také téměř 20 % (na konci října -27,8 %) a ve třech čtvrtletích za poslední rok se jí nepodařilo naplnit očekávání investorů, na druhou stranu ale dokáže generovat hotovost (550 milionů USD za poslední rok).

Firma může těžit z rostoucího internetového byznysu a díky akvizici má vedoucí postavení v oblasti výroby postelí a matrací. Díky propadu ceny akcií to může být pro investory zajímavá investice s dividendovým výnosem přes 4 %.

Chevron

Ropný průmysl není v současnosti žádným extra tahákem. Firma Chevron je ale analytiky považována za jednu z nejlepších investic v oboru. Přestože se sektoru nedaří, Chevron ztrácí za letošek "pouze" něco přes 7 % a od únorových propadů je v plusu kolem 5 %. "Chevron pokračuje v naplňování svých zlepšených výhledů, což se může promítnout do lepší než očekávané kapitálové efektivnosti v roce 2019 a vytváří to stabilní toky volné hotovosti," míní William Featherston z Credit Suisse.

Volná hotovost je klíčem k pravidelné dividendě, titul i proto zůstává v rámci odvětví favoritem investorů. Dividendový výnos v současnosti dosahuje bezmála 4 %.

Target

Listopadové výprodeje zasáhly maloobchodního prodejce poměrně výrazně, ale i tak držel od začátku roku mírný zisk. Společnost má za sebou neúspěch v Kanadě, ale šéf společnosti Brian Cornell má, zdá se, o směřování společnosti jasno.

V posledním čtvrtletí sice společnost mírně zaostala za očekáváním analytiků, ale tržby rostly nad očekávání. Prodeje v kamenných obchodech rostou o 3 % a on-line prodeje o více než 40 %, takže budoucnost nemusí být špatná. Investory navíc u titulu drží dividendový výnos 3,8 %.

Coca-Cola

Favorit Warren Buffetta je od začátku roku v plusu téměř 8 %, což je v porovnání s trhem nadprůměr. Pokud si akcie tempo udrží, bude to podruhé v posledních pěti letech, co se jim podaří porazit index Dow. Firma v posledních letech bojuje s odlivem zákazníků, a také proto se rozhodla za 5,1 miliardy USD koupit britskou společnost Costa Coffee disponující 4 000 pobočkami po celém světě. "Teplé nápoje jsou jedním z mála zbývajících segmentů, kde Coca-Cola nemá globální značku," uvedl generální ředitel společnosti James Quincey.

Produkty firmy ve 4 000 pobočkách Costa Coffee jsou fajn, stejně jako nový plánovaný produkt s příměsí konopí a alkoholický nápoj v Japonsku. Warren Buffett asi ví, co dělá, a investoři oceňují i dividendový výnos okolo 3,1 %.